Coeficiente Beta Capm

investimento. A seguir são apresentados os ativos e seus respectivos coeficientes beta. O retorno do ativo livre de risco é atualmente igual a 6%, e o retorno da ação média (retorno do mercado) é de 11%. Ação Retorno esperado Beta 1- Cia Apha 17,0% 1,3 2- Cia Beta 14,5 0,8 3- Cia Gama 15,5 1,1 4- Cia Ômega 18,0 1,7 Utilizando o modelo de formação de preços de ativos (CAPM), responda: a) Qual o valor de beta do ativo livre de risco, e da carteira de…

mesmo do projeto B é o menor, e tem um melhor índice de balanceamento entre risco e retorno. ETAPA – 3 PASSO 1 Resumo do cap. 5 D1= Retorno esperado KS= Tx do retorno esperado G= Tx de crescimento de dividendos Companhia A B= 1,5 (Beta) Rm= 14% (Retorno da carteira de mercado) Rf= 9,75% (taxa Selic – titulo) G= 6% ( Taxa de crescimento dos dividendos) D1= Rp 6,00 (Retorno esperado por ação) Achar o Kg : Ks = Rf + B (Rm – Rf) Ks= Rf + B (Rm – Rf) Rs= 0,0975 + 1,5 (0,14 – 0

do risco de um ativo é o desvio-padrão, o qual mede a dispersão em torno do valor esperado. O valor esperado do retorno é o retorno mais provável de um ativo. Quando os valores de desvio padrão e retornos esperados são inseridos na equação, os coeficientes de variação podem ser calculados. O que é retorno? Retorno é o ganho ou perda total que se obtém em um investimento. Risco de uma carteira: Uma carteira é qualquer conjunto ou combinação de ativos financeiros. Se todos os…

(1+i)^n – melhor método, pois leva em conta o valor do dinheiro no tempo e temos o valor econômico do projetoVPL = 20.462,24 aceita o projeto Quanto maior a TMA (Taxa mínima de atratividade), menor será o VPLWACC = custo médio ponderado de capital CAPM (Capital Asset Pricing Model) = Rs=Rf+B(Rm-Rf) – retorno do acionista Depois você utiliza como taxa de desconto Juros sobre capital próprio = TJLP x PL TIR=13,10% é a taxa que zera o VPL TIR modificada = VP das saídas (no inicio) e…

efeito sobre uma carteira da qual faça parte, outros fatores sendo iguais: a) reduzirá o risco não sistemático da carteira. b) aumentará o risco sistemático da carteira, caso seu peso na carteira seja muito grande. c) aumentará o valor do coeficiente beta da carteira. d) aumentará o retorno esperado da carteira, se o retorno esperado do título for justo. e) fará com que a soma dos pesos dos componentes da carteira fique abaixo de 100%. Justificativa: Covariância mede como duas…

para este tipo de teste, precisa-se de algum outro modelo que explique o retorno de ações em um determinado período. Para conduzir esta abordagem será necessário que tenhamos um modelo padrão de previsão de retornos. Para tanto usaremos o modelo do CAPM. A escolha deste modelo foi feita em detrimento, por exemplo, do modelo de 3 fatores de Fama e French (1996) que além do retorno de mercado leva em consideração o retorno de outros dois portfólios específicos.9 Frequentemente utilizado…

retorno esperado é compatível com o nível de risco existente. 4.2. Modelo CAPM Outra forma de se determinar o custo de capital da ação ordinária, é pelo modelo CAPM- Modelo de Precificação de Ativos de Capitais. O modelo leva em consideração a sensibilidade do ativo ao risco não-diversificável (também conhecido como risco sistêmico ou risco de mercado), representado pela variável conhecida como índice beta ou coeficiente beta (β), assim como o retorno esperado do mercado e o retorno…

grupo, a empresa Belezoka planeja adquirir em 2012 uma empresa concorrente, porém de menor porte, mas que considera uma entrante potencial no mercado de cosméticos. Calcule a taxa de retorno dessa aquisição utilizando o modelo CAPM, onde o risco estimado pelo coeficiente Beta é de 1.5, a taxa SELIC está em 11.6% ao ano e o IBOVESPA está projetado em 18%. R: A taxa de retorno será de 21,20%. Aula Tema 5 – Perguntas e Respostas. No ano de 2009 a empresa Belezoka SA emitiu ações…

2.7.2 ANÁLISE DE SENSIBILIDADE 2.7.3 SIMULAÇÃO DE RISCO ii 3 4 23 27 33 37 42 2.8 RISCO, RETORNO E MERCADO 2.8.1 MERCADO EFICIENTE 2.8.2 SELEÇÃO DE CARTEIRAS E TEORIA DE MARKOWITZ 2.9 MODELO DE PRECIFICAÇÃO DE ATIVOS - CAPM 2.9.1 DIVERSIFICAÇÃO 2.9.2 COEFICIENTE BETA 2.9.3 RETORNO EXIGIDO 2.10 CUSTO DO CAPITAL 2.10.1 CUSTO DO CAPITAL DE TERCEIROS 2.10.2 CUSTO DO CAPITAL PRÓPRIO 2.10.3 CUSTO DO CAPITAL DO PROJETO 2.11 ESTRUTURA DE CAPITAL: CONCEITOS BÁSICOS 2.11.1 ESTRUTURA ÓTIMA…

Administração Financeira. 49 Custo de Capital 49 A Lógica do Custo de Capital Médio Ponderado 51 Definições Básicas 52 Custo da Dívida 54 Custo das Ações Preferenciais 55 1 Custo dos Lucros Retidos 55 A Abordagem do CAPM 57 Abordagem do Rendimento de Títulos Mais Prêmio pelo Risco 58 Abordagem do Retorno de Dividendos Mais Taxa de Crescimento ou Abordagem do Fluxo de Caixa Descontado (FCD) 59 Custo das Ações Ordinárias Recém…