Relatorio

Relatório financeiro
Empresa Preta

Indicadores Econômicos

2012
2011
2010
Rentabilidade das Vendas:
1,26%
1,43%
1,31%
Rentabilidade do P.L.
6,61%
7,15%
6,72%

Margem
2.012
2.011
2.010
Bruta
44,3%
44,3%
48,5%
Vendas
-5,2%
-5,2%
-5,2%
Administrativa
-32,4%
-30,3%
-34,3%
EBIT
5,5%
6,9%
6,8%
EBITDA
6,8%
8,9%
9,0%
Aliquota de IR
-30,0%
-30,0%
-30,0%
Lucro
1,3%
1,4%
1,3%
ROIC
49,4%
39,8%
31,5%
ROE
6,6%
7,2%
6,7%

Conforme pode ser observado na tabela acima, tanto a margem bruta caiu de 2010 para 2011 e permaneceu estável de 2011 para 2012. Olhando para os dados da Demonstração de Resultado notamos que apesar da Receita Líquida ter aumentado 17% o aumento do Custo de Mercadoria Vendida subiu 27% enxugando parte do efeito causado pelo aumento da Receita de Venda.
Esse efeito teve resultado adverso no Lucro Bruto que teve um aumento de apenas 7% embora o Lucro do Exercício tenha crescido 13%. Esse efeito pode ser captado pelo bom desempenho na redução das despesas financeiras (17%).
Entretanto, mesmo com a redução da depreciação em 27%, o EBITDA sofreu uma redução de 11% e, consequentemente a margem EBITIDA uma sofreu uma queda de 25%.
É importante ressaltar que a companhia Preta tem espaço para melhora nas seguintes linhas:
1) Contínua redução das despesas financeiras;
2) Alto nível de Despesas Administrativas e do CMV, representando cerca de 32% e 54% da Receita Líquida, respectivamente;
3) Redução da alíquota de IR.
Por último e não menos importante, vale destacar que o ROE está rodando bem abaixo do WACC. Portanto, muito tem que ser feito para que a empresa não continue queimando capital.

Indicadores Financeiros

2012
2011
2010
Capital Circulante Líquido
364.583
314.484
84.130
Liquidez Corrente
1,14
1,12
1,03
Liquidez Geral
1,18
1,04
0,91
Endividamento
65%
68%
69%

Liquidez Corrente
1,14
1,12
1,03
Liquidez Geral
1,18
1,04
0,91
Endividamento
51,0%
57,3%
60,0%