Pós Graduado

1

ÁREA TEMÁTICA: FINANÇAS
CÁLCULO DO PONTO DE EQUILÍBRIO EM CONDIÇÕES DE RISCO E
INCERTEZA

Resumo
Tradicionalmente, os manuais de elaboração de projetos e análise de investimento tratam o cálculo do Ponto de Equilíbrio de uma forma simplista, considerando que preços de venda, custos fixos e custos variáveis sejam conhecidos com alto grau de certeza. No entanto, num mundo cheio de incertezas, tal modelo fica distante da realidade empresarial, perdendo parte de sua utilidade como instrumento de planejamento das empresas, já que desconsidera o fator risco. Este trabalho discute a forma tradicional de cálculo do Ponto de Equilíbrio e propõe a utilização de um modelo probabilístico, para o cálculo desse importante instrumento de análise financeira. Em termos metodológicos, faz se, inicialmente, uma revisão bibliográfica sobre a utilização do Ponto de Equilíbrio na análise de projetos, sobre os conceitos de risco e incerteza e sobre o método de Monte Carlo. Diante das limitações identificadas no uso do conceito do Ponto de Equilíbrio, apresenta-se uma aplicação do método de Monte Carlo, com o apoio do software Crystall Ball®, a partir de dados simulados. O estudo demonstrou que a inclusão do risco e incerteza, no cálculo do Ponto de Equilíbrio, agrega utilidade a esse conceito para fins gerenciais ao permitir uma visão mais realista dos cenários futuros.
Palavras-chave: Ponto de Equilíbrio, risco e método de Monte Carlo.
Abstract
Traditionally, the manuals for elaboration of projects and investment analysis deal with the calculation the Break-even Point in a simple way, considering that sales prices, fixed costs and variable costs are known with high degree of certainty. However, in a world full of uncertainties, such model is distant from the business reality, losing part of its value as instrument for companies planning, since it does not consider the risk factor. This work discusses the traditional form of the Break-even Point calculation