Modelo dinâmico

Modelo Dinâmico
Análise Dinâmica de Capital de Giro
Dessa segmentação surgem os seguintes conceitos:
Capital de Giro ou CDG são recursos que as empresas mantêm em caixa para atender suas necessidades operacionais imediatas, como por exemplo, negociar preços melhores com os fornecedores ou aproveitar uma oportunidade de negócio vantajoso, pagar salários e tarifas publica. Fazem parte do capital de giro os recursos em caixa, aplicações financeiras, estoques e duplicatas a receber e é obtido através da diferença entre passivo não circulante e ativo não circulante ao contrário da visão tradicional denominada de capital circulante liquido CCL definido pela diferença entre ativo e passivo circulante.
Quando o CDG for negativo significa que há recursos de curto prazo financiando ativos não circulantes, quando o CDG for positivo mostra que os recursos de longo prazo além de financiar ativo não circulante financiam também ativo circulante.
O capital de giro precisa de acompanhamento permanente, pois está continuamente sofrendo o impacto das diversas mudanças enfrentadas pela empresa.

CDG = (PL + Ex LP) - (AP + RLP)

Necessidade de Capital de Giro ou NCG é função do ciclo de caixa da empresa. Quando o ciclo de caixa é longo, a necessidade de capital de giro é maior e vice-versa. Assim, a redução do ciclo de caixa - em resumo, significa receber mais cedo e pagar mais tarde - deve ser uma meta da administração financeira. Entretanto, a redução do ciclo de caixa requer a adoção de medidas de natureza operacional, envolvendo o encurtamento dos prazos de estocagem, produção, operação e vendas. O cálculo através do ciclo financeiro possibilita mais facilmente prever a necessidade de capital de giro em função de uma alteração nas políticas de prazos médios ou no volume de vendas.
NCG = Ativo Cíclico - Passivo Cíclico
NCG ≠ CCL (AC – PC)

ST = CDG - NCG
ST = AF - PF
Saldo de Tesouraria ou ST é obtido através da diferença entre ativo circulante financeiro e passivo