Macroeconomia

CONCEITOS FUNDAMENTAIS DE CÁLCULO FINANCEIRO

O VALOR TEMPORAL DO DINHEIRO
NUNO M.M. PAZ
Aluno Nº 20101046

RUI E.F. BRAGA
Aluno Nº 9901057

RESUMO: Descrevem-se os tipos de rendimento dos agentes económicos e as suas possíveis aplicações (consumo ou poupança). Analisam-se, na óptica do Cálculo Financeiro, os conceitos de juro, tempo e capital. Apresentam-se os conceitos de operação financeira, equivalência de capitais, juro (e taxa de juro), desconto (e taxa de desconto), capitalização e actualização. Explica-se o conceito de valor acumulado, valor descontado e valor actual de um capital. Descreve-se a representação dos problemas de Cálculo Financeiro sobre a forma de diagramas temporais (ou rectas do tempo).

INSTITUTO POLITÉCNICO DE COIMBRA
INSTITUTO SUPERIOR DE ENGENHARIA DE COIMBRA
DEPARTAMENTO DE ENGENHARIA CIVIL
DEZEMBRO DE 2006

1. INTRODUÇÃO
O rendimento dos agentes económicos pode ser aplicado de duas formas diferentes: em consumo ou em poupança. As chamadas “operações financeiras” estão intimamente ligadas à aplicação do rendimento em poupança, sendo a base do chamado “investimento financeiro” da poupança. A génese do investimento financeiro reside no valor temporal do dinheiro – o juro. Assim para analisar um investimento financeiro (quer seja na perspectiva de cedência de moeda ou na óptica de financiamento) é necessário compreender a ligação que existe entre capital, tempo e juro. Estando o tempo presente em qualquer operação financeira e, variando valor de um capital com este factor, existe a necessidade de efectuar a equivalência entre capitais reportados a instantes de tempo diferentes. A equivalência entre capitais pode ser efectuada recorrendo a uma equação matemática, denominada equação de equivalência (ou de valor), que pode ser escrita através do conhecimento de dois processos (inversos um do outro): o processo de capitalização e de actualização. Ao longo dos capítulos seguintes serão abordados estes conceitos e será também