Finanças

DECISÃO DE FINANCIAMENTO

RISCO E RETORNO

1. O que é risco, no contexto da tomada de decisões financeiras?
R: Risco é a possibilidade de perda financeira. Os ativos considerados mais arriscados são os que oferecem maiores possibilidades de perda financeira. A palavra risco é usada como sinônimo de incerteza e refere-se à variabilidade dos retornos associados a um ativo.

2. Defina retorno e descreva como calcular a taxa de retorno de um investimento.
R: O retorno é o ganho ou perda total sofrido por um investimento em certo período. É comumente medido pela soma dos proventos em dinheiro durante o período com a variação de valor, em termos de porcentagem do valor do investimento no início do período.

kt= Ct+Pt+Pt-1 Pt-1
Kt = taxa observada, esperada ou exigida de retorno durante o período t
Ct = Fluxo de caixa recebido com investimento no ativo no período de t-1 a t
Pt = Preço (valor) do ativo na data t
Pt-1 = Preço (valor) do ativo na data t-1

3. Compare as seguintes atitudes em relação a risco: (a) aversão; (b) indiferença; (c) propensão. Qual delas é mais comum entre os administradores financeiros?
R: aversão ao risco é quando o retorno exigido aumenta quando o risco se eleva;
Indiferença ao risco é quando o retorno exigido não varia quando o nível de risco varia (aum., dim.)
Propensão ao risco é quando o retorno exigido cai se o risco aumenta.

4. Explique como se usa a amplitude na análise de sensibilidade.
R: A amplitude é encontrada subtraindo-se o resultado pessimista do resultado otimista dos retornos associados a um ativo. Quanto maior ela for, maior será a variabilidade, ou seja, o risco do ativo.
A > RISCO MAIOR, A < RISCO MENOR. Apesar de rudimentar, oferece ao responsável pela tomada de decisões uma noção do comportamento dos retornos que pode ser utilizada para estimar o risco existente.

5. O que mostra um gráfico de distribuição de probabilidades dos resultados a respeito do risco de um