Capital

Algumas noções sobre o Capital investido, Financiamento e Cash-Flow
O capital investido deve ser entendido como o montante monetário que é necessário afectar para implementar o investimento e garantir as adequadas condições de funcionamento das actividades operacionais que lhe estão associadas.

1. Capital Fixo ou Imobilizado
Este capital diz respeito ao montante afecto à aquisição ou construção dos bens de investimento tangíveis e intangíveis (terrenos, edifícios, equipamentos; licenças, trespasses; etc.). A contabilidade regista depois a amortização dos activos imobilizados como um custo, reflectindo deste modo no resultado o “consumo” desses activos efectuado no período.

2. Cálculo das Necessidades de Fundo de Maneio
O ciclo de exploração (operacional) da empresa demora tempo a completar. A empresa adquire mercadorias ou matérias que não vai vender ou consumir de imediato e, portanto, têm de ficar imobilizadas durante algum tempo. À medida que vão sendo consumidas têm de ser substituídas, o que significa que a empresa terá de manter em permanência um determinado volume de existências que evite potenciais rupturas de fornecimento. Tais existências são pagas (pelo menos parcialmente) aos fornecedores e, por isso, a empresa tem de imobilizar meios no respectivo financiamento. A empresa faz vendas mas não recebe de imediato o respectivo pagamento. Isto é, tem de conceder crédito aos seus clientes. E quando esses clientes pagarem já outros obtiveram crédito e, por isso, a empresa irá manter em permanência um determinado montante em crédito concedido. É claro que a empresa também poderá usufruir do crédito concedido pelos seus fornecedores, não pagando de imediato as compras que efectua. Vai efectuando pagamentos mas também vai obtendo mais crédito e, por isso, usufruirá sempre de um determinado montante de crédito dos seus fornecedores que irá manter em permanência. Adicionalmente a empresa poderá necessitar de possuir em permanência uma certa reserva de