Administração Financeira e Orçamentária

2.2 Administração Financeira e Orçamentária

2.2.1 Analise do Capital de giro

2.2.1.1 Necessidade liquida de capital de giro

Segundo Hoji, 2010, nos balanços patrimoniais são fornecidos dados necessários para que seja feito os cálculos da necessidade de capital de gito, onde são analisados a diferença entre o ativo circulante Operacional (ACO) e o Passivo Circulante operacional (PCO).
Conforme o ACO vai sendo realizado ele é substituído por outro ativo de mesma natureza, para assim manter suas atividades. O PCO também a medida que é finalizado é substituído por outro passivo da mesma natureza, com isso as contas da ACO e do PCO são chamadas contas cíclicas.
O ACO representa a aplicação natural de capital de giro, e o PCO representa a fonte natural de capital de giro, ambos existentes em função dos negócios.
O Ativo circulante não operacional (ACNO) representa a aplicação de capital de giro em “atividades financeiras”, e o Passivo circulante não operacional representa fonte de capital de giro de natureza financeira.
Contudo temos as seguintes situações de capital de giro:

ACO=PCO: Quando existe um equilíbrio entre o ativo circulante e o Passivo circulante, neste caso a necessidade liquida de capital de giro é nula.

ACO>PCO: A empresa necessita de recursos de natureza financeira para financiar o giro dos negócios.

ACNO>PCNO: Neste caso a situação financeiro da empresa é folgada no Curto prazo.

ACNOPCO não significa, necessariamente que a empresa esteja em situação desconfortável no curto prazo, desde que o Ativo circulante, seja igual ou maior do que o Passivo Circulante.
Pelo conceito da NLCG, as contas cíclicas, particularmente as do ACO, tem caráter permanente, pois para a empresa continuar existindo e esperando, ela precisa manter o nível dos saldos dessas contas (duplicatas a receber, estoques, etc).

2.2.2 Análise vertical