4 etapa

ETAPA 4
Aula-tema: Ciclo operacional e ciclo de caixa. Estrutura e análise do fluxo de caixa.

Ciclo operacional e ciclo de caixa (conceitos).
Ciclos são medidas de prazos ocorridas com seus ativos, a que chamaremos de: Prazo médio de rotação dos estoques, prazo médio de recebimento das vendas e prazo médio de pagamento das compras.
O Ciclo Operacional é definido como o tempo exato do processo operacional da empresa, entre comprar, armazenar, produzir, novamente armazenar , vender, entregar e receber o produto da venda.
O Ciclo Financeiro é definido como o período de necessidade do capital de giro, pois se inicia com o pagamento de fornecedores e termina com o recebimento das vendas. É o tempo de comprar, armazenar, produzir, voltar e armazenar, vender entregar e receber, porém, descontado o período de pagamento aos fornecedores.

Passo 2 (Equipe)
Determinar, utilizando as demonstrações publicadas da Natura Cosméticos S.A.:

Necessidade Líquida de Capital de Giro (NCG)
NCG=PL-RLP+AP=1257502-671434+680540= -94472
CCL=NCG+ELP=-94472+767910=673438
NCG=CCL=AC-PC=1869897-1196459=673438
Valores em Milhares de Reais – R$
Valores em Milhares de Reais – R$
O excedente de recursos, no valor de R$ 673,4 Milhões no Ativo Circulante, significa que são recursos de origem do Exigível a Longo Prazo e do PL.
Necessidades (NCG)
673.438

Aplicações (AC)
1.869.897

Fontes (PC)
1.196.459

O Prazo Médio de Rotação de Estoques (PMRE)

PMRE=ESTOQUE CMV x DP=5715251556806x 360=132,16 dias

O PMRE indica que o tempo de giro médio dos estoques da empresa em 360 dias, é de 132,16 dias, da compra a estocagem.
O Prazo Médio de Pagamento das Compras (PMPC)
CMV-EI+EF=COMPRAS=1556806-571525+509551=475730
PMPC=FORNECEDORES COMPRAS x DP=366494475730x 360=277,34 dias
A empresa fica em média 277,34 dias dispondo da matéria prima sem desembolsar os valores correspondentes, isso representa um bom ganho de lucratividade.

Ciclo Operacional da