Utilização dos Indicadores de Performance Aplicados ao Mercado de Fundos Brasileiro

os índices de Jensen e Treynor, e a analise do índice da Star Rating da Morningstar devido o fato de ajustar o retorno ao risco de uma formula peculiar por cluster de fundos. O objetivo principal para esse trabalho é identificar a eficiência ou não dos índices de performance em dois cenários distintos um normal e outro de extrema volatilidade. As variáveis estudadas foram: alfa, retorno, risco, retorno ajustado ao risco, timing, e volatilidade, sendo a amostra em janelas moveis trimestrais, semestrais, anual e bianual. No período estudado, o resultado mostra que a maior parte dos gestores selecionados foi incapaz de ter retornos acima do mercado, alem do que o resultado evidencia que com grande volatilidade alguns índices de performance se tornam ineficaz. Assim espera-se que esta pesquisa contribua para um melhor entendimento do impacto da volatilidade no uso dos índices de performance no mercado brasileiro, assim auxiliando os gestores de fundos a traçar políticas e estratégias de investimentos que produzam os melhores resultados no longo prazo. Palavras-chave: Fundos de investimento, Índice de Performance, Volatilidade. ABSTRACT This research has aim and shows the rates of assessment of investment funds in the Brazilian capital. This work was developed through the analysis of investment funds is analyzed in comparing the performance of the risk and return, for the indexes of Sharpe and Sortino, based on CAPM Jensen and Treynor, and…

investimento apenas através do seu retorno passado não é a melhor alternativa. Porém, também não é possível saber os retornos futuros. Portanto, você deve sempre analisar um novo investimento através de sua relação risco x retorno. Neste artigo trago 5 indicadores financeiros que auxiliam neste difícil momento de decidir por um tipo de investimento ou outro. São um dos principais indicadores que utilizam a estatística para mostrar a eficiência ou não de um dado investimento. E…

Humberto Sousa de Morais Orientador: Prof. Rui Almeida Rocha Monografia apresentada à Faculdade de Economia, Administração, Atuária, Contabilidade e Secretariado Executivo para obtenção do grau de Bacharel em Ciências Atuariais. FORTALEZA - CE 2003 3 MORAIS, Humberto Sousa de. UMA INTRODUÇÃO AO ESTUDO DE CARTEIRA DE AÇÕES: COMPOSIÇÃO E AVALIAÇÃO DE DESEMPENHO. Fortaleza, UFC/FEAACS, 2003. 143p. (Monografia de graduação apresentada ao Curso de…

............43 2.4.3 O coeficiente Beta para estimativa do retorno no modelo CAPM ...............47 2.5 COMPORTAMENTO DO INVESTIDOR EM RELAÇÃO AO RISCO ................51 2.5.1 Aversão ao Risco ........................................................................................51 2.5.2 Indiferença ao Risco ...................................................................................52 2.5.3 Propensão ao…

em emitir tais títulos é condizente com o risco que é a ele atribuído. Pelo ponto de vista do credor destes bancos, este estudo procura medir se de fato o risco assumido em adquirir tais títulos é justificado pela rentabilidade oferecida pelo banco emitente. A relação entre risco financeiro de um ativo e seu retorno financeiro é matéria antiga de estudos de pesquisadores. Há célebres trabalhos que servem como base para aqueles que pretendem aprofundar essa matéria a seus estudos, este…

| | | | | |Rp=0,61667 | | | |Rf=0,132 |_ _ | | |§p=106,57 | | | |Sharp para PSI20=-0,0726 | | | |• Medida de Treynor…

relação à taxa livre de risco, em razão do excesso do retorno do mercado em relação à mesma taxa livre de risco. Dessa forma, o beta nada mais é do que uma medida adimensional obtida pelo modelo CAPM, que representa um excesso (adição de valor) no retorno de um ativo de forma a remunerar o risco sistemático do mercado. Para concluir, se o beta de uma ação é igual a 1, diz-se que ela se movimenta na mesma direção do mercado, possuindo o mesmo risco sistemático do mercado, se o beta é…

USIMINAS são mais agressivos, mais arriscados. Os ativos da GERDAU são mais defensivos e menos arriscados. Se basearmos os ativos somente nos desvios padrões, a USIMINAS é a um investimento mais arriscado. Entretanto o coeficiente de variação do GERDAU é maior que da USIMINAS e quanto menor o valor do coeficiente de variação melhor a qualidade do investimento, sob o ponto de visto de risco/retorno. O Alfa de Jensen teve o índice positivo para as duas , quer dizer que é um investimento…

crédito e as taxas pagas aos aplicadores de um Banco Não considera a possibilidade de inadimplência do devedor Reflete apenas o prazo médio dos retornos de uma operação Mede o lucro dos bancos após a dedução de IR  Questão 2709  7 - Mensuração, Gestão de Performance e Risco  Covariância, Correlação e Coeficiente de Determinação Um índice de correlação - 1 indica: Que os ativos não têm relação Que se movem em direção oposta Que se movem na mesma direção Que a rentabilidade dos…

deu grande lucro deve ser trocada por outra com perspectivas melhores. Nessas ocasiões é até admissível deixar de ganhar um pouco. Figura 3. Demonstrativo das análises gráficas estatísticas possíveis no Folhainvest. Participação no Simulador Folhainvest Como já tinha conhecimento sobre o Folhainvest, pois jogava nesse simulador por volta de 1,5 anos atrás (um ano e meio atrás), para tornar a participar deste simulador eu somente tive de reativar a minha conta, o que foi…