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UM ESTUDO DO RISCO DE CRÉDITO NO CUSTO DE CAPTAÇÃO DE RECURSOS DAS INSTITUIÇÕES BANCÁRIAS NO MERCADO BRASILEIRO NOS ANOS DE 2011 E 2012

Palavras-chave: risco de crédito, custo de captação, mercado de capitais brasileiro, rating de risco, títulos de renda fixa

EAC0497 – Metodologia do Trabalho Científico

Pedro Luiz Moreira Franco
(2012)
Resumo O presente trabalho tem como objetivo avaliar se o custo de captação de recursos que as instituições bancárias brasileiras privadas incorrem são coerentes com os suas respectivas classificações de risco. O estudo pautará seus resultados por meio da avaliação da conjuntura atual do mercado bancário brasileiro privado, com informações públicas cedidas pelas próprias instituições bancárias que compõem a amostra a ser analisada neste estudo e informações divulgadas por agências especializadas em rating de risco no ano de 2011 e 2012. A motivação deste estudo é justificada pelas recentes falências de bancos nacionais cujas classificações de riscos não indicavam elevados índices de risco. Tais falências nos faz desconfiar que os custos de captação de recursos destes bancos junto aos seus credores podem não refletir o seu valor justo. O resultado obtido será submetido a um teste de hipótese a fim de verificar se a diferença entre os custos de diferentes bancos com diferentes ratings de risco é estatisticamente diferente de zero.

Introdução As emissões de títulos de renda fixa por bancos privados são uma estratégia para a obtenção de recursos junto ao público em geral. Cada banco emitente tem um risco de crédito atribuído a si por agências de rating de risco, portanto, cada emissão de títulos financeiros carrega o risco de não ser pago ao credor detentor de tais títulos, é a partir deste risco que os bancos estabelecem quais serão as taxas de retorno que os títulos conferirão a quem adquirir tais produtos financeiros. A fim de avaliar se o custo de captação