Administração de caixa

Determinação do Saldo Apropriado de Caixa O saldo apropriado de caixa envolve um equilíbrio entre os custos de oportunidade da manutenção de um saldo excessivo e os custos de transação decorrente da manutenção de um saldo muito pequeno. Se uma empresa procurar manter o seu saldo de caixa a um nível muito baixo, acabará vendendo títulos negociáveis (e posteriormente recomprando títulos para substituir aqueles que tenham sido vendidos) mais freqüentemente do que se o saldo de caixa fosse mais elevado. No ponto C* da figura a seguir, a soma dos dois tipos de custo, representada pela curva de custo total, é mínima. Esse é o ponto representativo do saldo ótimo ou apropriado. O modelo de Baumol William Baumol foi o primeiro a propor um modelo formal de administração de caixa incorporando custos de oportunidade e custos de transação. Seu modelo pode ser utilizado para estabelecer o saldo apropriado de caixa. Imaginemos que a Golden Socks Corporation iniciasse a semana “0” com um saldo de caixa de C = $ 1,2 milhões e as saídas excedessem as entradas de caixa por $ 600.000 semanais. Seu saldo de caixa cairia a zero ao final da semana 2, e seu saldo médio de caixa seria igual a C/2 = $ 1,2 milhão/2 = $ 600.000 no período de duas semanas. Ao fim da semana 2, a Golden Socks precisa repor seu caixa vendendo títulos negociáveis ou tomando emprestado. A seguir figura representando este nível de caixa. Se C tivesse sido fixado a um nível mais elevado, $ 2,4 milhões,…

CAP. 17: CAIXA E TÍTULOS NEGOCIÁVEIS Caixa e títulos negociáveis são os ativos mais líquidos das empresas. Caixa Moeda corrente à qual todos os ativos líquidos podem ser convertidos Títulos Negociáveis Instrumentos a curto prazo do mercado financeiro, que proporciona juros, usados pelas empresas para obter retornos sobre recursos temporariamente ociosos. O objetivo básico, na administração de caixa, é fazer com que o investimento nesse ativo seja tão pequeno quanto possível, sem…

20/01/2015 MENSAL 1.9. Forma de pagamento em parcelas diferentes ou periodicidade não uniforme Parcela Vencimento Valor de Principal da Parcela Vencimento Valor de principal da Parcela, em R$ parcela, em R$ 001 002 003 004 005 006 007 008 009 010 011 012 013 014 015 016 017 018 019 020 021 022 023 024 025 026 027 028 029 030 031 032 033 034 035 036 037 038 039 040 6800-7(FL 1/10) GJNE 08/14 1ª VIA (NEGOCIÁVEL): ITAÚ UNIBANCO; 2ª VIA…

aceitável de capital circulante líquido (CCL) seja mantido, garantindo-se com isso a margem razoável de segurança.  Quanto maior for a margem com a qual os ativos circulantes de uma empresa cobrem as suas obrigações a curto prazo (passivos circulantes), maior será a sua capacidade de pagar suas contas na data do vencimento.  As saídas de caixa resultantes do pagamento de obrigações correntes são relativamente previsíveis. O difícil é prever as entradas de caixa. Exemplo: Posição…

30/6/X7. V F = 1.500,00 ( 1 + 0,0245) 61/30 = 1 . 575 , 67 14 FLUXO DE CAIXA O fluxo de caixa é um esquema que representa as entradas e saídas de caixa (recursos monetários) ao longo do tempo. MESES ENTRADAS 0 SAÍDAS 11.000 SALDO (11.000) 1 2 4.000 3 5.000 4 (3.000) 5 6 6.000 1.000 15 FLUXO DE CAIXA REPRESENTAÇÃO GRÁFICA ENTRADAS 4.000 5.000 6.000 EIXO DO TEMPO ENTRADAS 11.000 3.000 16 D …

percentagens de vendas: 17 4.3 BALANÇO PATRIMONIAL PROJETADO 19 5. NOÇOES FUNDAMENTAIS SOBRE CAPITAL DE GIRO 20 6.ESTRATEGIAS DE ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO: 21 7. CARACTERÍSTICAS DAS AÇÕES ORDINÁRIAS: 23 8. MERCADOS FINANCEIROS 25 8.1 MERCADO MONETÁRIO: 25 8.2 MERCADO DE CAPITAIS: 25 8.3 OUTRAS DEFINIÇÕES DE OPERAÇÕES EM MERCADO MONETÁRIO: 25 9 MERCADO DE CAPITAIS: 26 9.1 PRINCIPAIS TÍTULOS: 26 9.2 PRINCIPAIS BOLSAS DE VALORES: 26 9.4 O PAPEL DAS BOLSAS DE…

caixa no prazo máximo de um ano. A identificação dos componentes do saldo de caixa e do capital de giro líquido tem como objetivo descrever as atividades operacionais de curto prazo da empresa e seu impacto sobre o saldo de caixa e o capital de giro. Ativos circulantes são representados no balanço contábil pela ordem de liquidez, ou seja, a facilidade com a qual podem ser convertidos em dinheiro a um preço justo e o prazo necessário para que isso aconteça. Os principais são: Caixa,…

- Descobrimos em nossas pesquisas que o sucesso duradouro não tem a ver com a escolha do mercado, mas, sim, com o projeto estrutural de uma empresa (uma variável muito controlável) e com o aproveitamento do poder da melhoria e da adaptação contínuas fortalecendo cada vez mais o aprendizado e a vantagem competitiva na cultura da organização; - O sucesso duradouro realmente deve estar fundamentado em princípios centrais permanentes e estáveis. Sem o efeito estabilizador de um conjunto de…

|Ordem |Itens |Fornecedor |Preço |Pagamento |Entrega |Localização | |2 |Coca-Cola, Fanta, Sprite, Mate |Cia Fluminense de |Negociável |A Vista |3 dias |Angra dos Reis-RJ | | |Leão, Sucos Del Valle, Burn, |Refrigerantes | | | | | | |Heinenkken …

menores serão as necessidades de capital circulante liquido por parte das empresas. Como a maioria das empresas não consegue conciliar com precisão as entradas e saídas de caixa, o capital de giro precisa exceder os passivos circulantes. ESTRATÉGIAS DE ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LIQUIDO ESTRATÉGIA AGRESSIVA DE FINANCIAMENTO É aquela em que a empresa financia suas necessidades sazonais(aumentos ocasionais de estoques ou duplicatas a receber) e,…