Coeficiente Beta Capm

Distribuição do Projeto B Quanto maior a distância maior o Risco Coeficiente de Variação ou Compensação entre Risco e Retorno CV CV = Desvio Padrão dos Retornos = & Retorno Esperado Ks OBS: Quanto menor o Coeficiente de Variação melhor será o projeto do ponto de vista da compensação entre Risco e Retorno. Exercício: Calcule o CV dos casos anteriores. CV do projeto

uma razão feita pelo cálculo dos somatórios do fluxo de caixa descontado no tempo, pelo investimento inicial. Se o resultado for maior ou igual a um, então o projeto deve ser aceito. Caso contrário, recusado. 4.1.6. Modelo CAPM (Capital AssetPricingModel): O Modelo CAPM, Capital Asset Pricing Model, ou, em português, Modelo de Precificação de Ativos Financeiros, é um dos modelos mais usados para a estimativa da taxa mínima de atratividade (TMA), ou também chamada de custo de…

P ( x i ) PROBABILIDADE : Possibilidade de ocorrência de um determinado resultado, que relacionado a um modelo define a distribuição de probabilidades através de um gráfico de barras, distribuição de probabilidades contínuas, desvio padrão e coeficiente de variação do retorno mais provável de um ativo. Exemplo: Resultados Probabilidade Retornos Valor Possíveis % Ponderado ATIVO A Pessimista 0,25 13 3,25 Provável 0,50 15 7,50 Otimista 0,25 17 4,25 Total 1,00 retorno esperado…

.......................................................................................... 20 3.6 CUSTO DE OPORTUNIDADE .................................................................................................................. 21 3.6.1 CAPM ................................................................................................................................................ 22 3.6.2 WACC .....................................................................................

.....................................33 Equação 5 – Beta ....................................................................................................................40 Equação 6 – CAPM................................................................................................................40 Equação 7 – Desalavancagem do Beta..................................................................................41 Equação 8 – CAPM Ajustado.............................................

10,00 / ação Preço das Ações ano corrente R$ 50/ação quantidade Invest. R$ 500,000.00 Preço da ação no ano anterior R$ 22,00/Ação Taxa de Retorno mercado (Rm) 9,5% a.a Taxa de retorno ibovespa( Rf) 6,5% a.a Calcular o Risco deste investimento (beta) Retorno esperado usando probabilidades Condições Economicas Retorno Efetivos(K) Probabilidade (P) R Recessão 15% 0,3 0,045 Normal 33% 0,4 0,132 Expansão 35% 0,3 0,105 Calcular as Probabilidades para cada periodo economico Retorno…

o melhor método para maximizar retorno e minimizar risco, dependente na tolerância de risco do cliente. As ferramentas estatísticas que são os freqüentemente utilizaram para medir risco são desvio-padrão, variância, o coeficiente de correlação, o coeficiente de beta e o coeficiente de determinação. Normalmente, uma ação com um maior retorno tende a ser um investimento arriscado, do que uma ação com um menor retorno. Por exemplo, duas ações “A” e “B” tiverem o mesmo retorno, o…

$ 3,33 1990 $ 3,12 1989 $ 2,97 Resposta: 3.2 – Modelo de formação de preços de ativos de capital (CAPM) Usando os dados da Duchess Corporation, temos 4 – Custo de lucros retidos (Kr) É o mesmo que o custo de uma emissão adicional de ações ordinárias…

Rotação Períodos médios de cobrança e períodos médios de pagamento Período de maturação Rácio Rácios económicos Rácios financeiros Rácios de estrutura UNIVERSIDADE EDUARDO MONDLANE Rácios de endividamento Análise financeira Análise económica Coeficientes de financiamento 52 UNIVERSIDADE EDUARDO MONDLANE 2.1 As Funções da Empresa e os Elementos do Balanço Conforme você estudou em outros módulos do curso, Fayol e Taylor consideram que as empresas realizam as seguintes funções:…

.................................................................................... 47 Capítulo 7 – Capital de Terceiros e Capital Próprio ....................................................................... 47 Capítulo 8 – Métodos CAPM e WACC .......................................................................................... 49 Referências ................................................................................................................................