Técnicas de análise económica e financeira

A teoria financeira consiste num conjunto de conceitos e de modelos de análise quantitativa. Os conceitos ajudam a organizar o pensamento sobre a melhor forma de utilizar recursos disponíveis ao longo do tempo, e os modelos ajudam a avaliar alternativas, a tomar decisões e a pô-las em prática. ‘

Zvi Bodie & Robert C. Merton
‘Finance’, Prentice Hall, New Jersey, 1998

DEFINIÇÃO

A análise financeira é a actividade que prepara e dá suporte à gestão financeira da empresa. Consiste na aplicação de metodologias para interpretar, caracterizar e dominar acontecimentos e previsões, relativos aos meios financeiros à disposição da empresa para o desenvolvimento das suas actividades e às utilizações que destes são feitas. Trata-se, em suma, de extrair informações e elaborar conclusões de natureza económico-financeiras, fundamentais para a gestão, a partir de dados relativos às contas de uma organização, criteriosamente seleccionados e especificamente preparados para o efeito. Os ‘meios financeiros à disposição’ designam-se genericamente por origens de fundos ou financiamento e, usando a nomenclatura do SNC, compreendem os ‘capitais próprios’ e o ‘passivo’ (que agrupa as diversas naturezas de capitais alheios). As ‘utilizações’ são genericamente designadas por aplicações de fundos ou investimento e, segundo o SNC, compreendem todas as rubricas do ‘activo’ (por grandes grupos de naturezas: imobilizado, existências, crédito concedido a terceiros e disponibilidades).
Por ‘conclusões de natureza económico-financeira’, entende-se: relato sobre os efeitos registados num património, por actividades desenvolvidas com base neste e tendo em conta o factor tempo.

APLICAÇÃO

A análise financeira aplica-se aos acontecimentos com relevância no plano económico (ou da criação de excedentes) e no plano financeiro (ou respeitantes ao efeito do tempo sobre o valor patrimonial). Quer já tenham sido verificados (como sejam, resultados obtidos em negócios, contas de exercícios