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Teoricamente, a diferença fundamental entre o socialismo de mercado e o socialismo é a existência de um mercado para os meios de produção e bens de capital.
Propriedade dos meios de produção: o governo continua sendo o maior proprietário de empresas, fábricas e indústrias consideradas estratégicas, embora na maior parte dos casos como acionista majoritário e não mais como único proprietário. A propriedade da terra continua sendo prerrogativa do Estado, que cede legalmente seu uso aos camponeses (impedindo que estes vendam estas propriedades). O sistema financeiro continua sendo controlado diretamente pelo Estado, que é acionista importante, muitas vezes majoritário, da maior parte dos bancos e instituições financeiras.
Planejamento econômico: o governo centraliza todo o planejamento dos investimentos e da regulação do mercado, permitindo a livre-iniciativa privada em áreas que considera relevante. Muito semelhante ao modelo desenvolvimentista no capitalismo politicamente orientado.
Esta forma de socialismo de mercado tem sido chamado de "socialismo de mercado livre", pois não envolve planejadores.Seus defensores acreditam que as cooperativas de crédito e outras formas de propriedade do trabalhador seria viáveis sem estar sujeito ao estado.
Socialismo de mercado distingue-se dos modelos de economias mistas, porque ao contrário da economia mista, os modelos de socialismo de mercado são completos e de auto-regulação dos sistemas.
É um conceito tipicamente chinês. Após a implantação do socialismo, e no findar dos últimos eventos da Revolução Cultural, ambas promovidas pela grande
Mao Zedung, a elite política chinesa começou a