seja proativo

Disciplina Administrao Financeira Perodo 6Professor Graziela PereiraCurso AdministraoAssunto Apostila Ativos e Passivos Circulantes Semestre 2 NomeNNOTATurma Turno NoiteData Agosto/2013Faculdade Comunitria de Joo Monlevade UNIDADE I - ADMINISTRAO DO ATIVO E DO PASSIVO CIRCULANTES 3.1 CICLO OPERACIONAL, CICLO DE CAIXA E ESTRATGIAS PARA REDUZIR O CICLO FINANCEIRO 3.1.1 Saldos de Caixa e Ttulos Segundo Lawrence Gutiman (2001,pg.494) saldos de caixa e ttulos so influenciados de forma significativa pelas tcnicas de produo e venda da empresa, assim como por seus procedimentos de cobrana de receitas de vendas e pagamentos por compras. 3.1.2 O Ciclo Operacional O ciclo operacional (CO) de uma empresa definido como o montante de tempo que vai do ponto em que a empresa coloca material no processo de produo (isto , comea a formar o estoque) at o momento em que o dinheiro da venda do produto acabado, que contm estes insumos de produo, arrecadado. O ciclo formado por dois componentes a idade mdia do estoque e o perodo de cobrana das vendas. O ciclo operacional da empresa (CO) simplesmente a soma da idade mdia do estoque (IME) e o perodo mdio de cobrana (PMC). CO IME PMC Equao (3.1) Exemplo A IDF Industria S/A, uma produtora de pratos e talheres descartveis, vende todas as suas mercadorias a crdito. As condies de crdito exigem que os clientes paguem de 60 dias a partir da venda. Em mdia, a empresa leva 85 dias para fabricar, armazenar e finalmente vender um produto determinado. Em outras palavras, a idade mdia do estoque da empresa (IME) de 85 dias. Em mdia, a empresa est levando 70 dias para cobrar suas duplicatas a receber. Substituindo IME 85 dias e PMC 70 dias, na Equao (3.1), ns achamos que o ciclo operacional da IDF S/A de 155 dias (85 dias 70) dias, como mostrado acima da linha de tempo, na Figura 3.1. 3.1.3 O Ciclo de Caixa ou Ciclo Financeiro Uma companhia