Risco brasil

RISCO BRASIL

DEFINIÇÃO

O termo risco-país foi criado em 1992 pelo banco americano JP Morgan Chase para permitir, a seus clientes (investidores), tomar a decisão de investir ou não em determinado país. O risco-país que tem a denominação de índice Embi+ (Emerging Markets Bonds Índex) e tem abragência para 21 países: México, Argentina, Nigéria, Venezuela, Colômbia, Rússia, Turquia, Ucrânia, Peru, Filipinas, Panamá, Polônia, Malásia, Coréia do Sul, Bulgária, Qatar, Equador, África do Sul, Marrocos e Egito e Brasil.

É um número que mede o nível de desconfiança ou risco dos mercados financeiros em relação aos países emergentes. O risco-país sinaliza para o investidor a capacidade do país honrar ou não seus compromissos.

Quanto menor for o número do risco-país, maior é a confiança na capacidade deste país honrar seus compromissos, isto leva os investidores internacionais a utilizarem os títulos do tesouro americano como aplicação de referência, por ser o mais seguro do mundo, ou seja risco zero.

Tecnicamente falando, o risco país é a sobretaxa de se paga em relação à rentabilidade garantida pelos bônus do Tesouro dos Estados Unidos, país considerado o mais solvente do mundo, ou seja, o de menor risco para um aplicador não receber o dinheiro investido acrescido dos juros prometidos.

METODOLOGIA

O J.P.Morgan tem um sistema de análise para determinar a classificação dos riscos dos países:

Fatores internos:

- taxa de crescimento real do PIB

- variações dessa taxa

- nível do PIB “per capita”

- resultado fiscal do governo

- taxa de inflação

-nível de transparência e correção dos dados macroeconômicos

Fatores externos:

-nível da taxa de câmbio real medida como desvio da taxa dos últimos 5 anos

-nível do déficit em conta corrente com relação ao PIB

-nível da dívida externa total com relação ao PIB

-nível da dívida externa com relação às exportações

- nível de pagamento de juros com relação às exportações