Export note

Export Note (Google)
O export note é um título representativo de uma operação de cessão de créditos de exportação, sendo lastreado ( garantia caso haja inadimplência) em negociações de vendas a importadores estrangeiros. É negociado por meio de um desconto, incorrendo o investidor em IR na fonte. Empresas com passivo em moeda estrangeira podem fazer hedge cambial adquirindo export notes. Com isso, é possivel protegerem-se contra as variações nas taxas de paridade cambial.
Exemplo
Suponha que uma empresa exportadora tenha emitido esport note no valor nominal(valor de resgate) de US$ 300.000,00. A cotação de moeda nacional em relação à moeda estrangeira (dólar) no momento da operação atingia a R$ 1,08/US$, e no dia do resgate a paridade passou para R$1,119/US$.
A export note foi emitada pelo prazo de 90 dias, sendo a taxa de desconto defenida em 13,2% ao ano.
Determinar os valores da operação e do custo efetivo da empresa tomadora de recursos. Calcualr também a rentabilidade do investidor que tenha adquirido este título, sabendo-se que há incidências de IR na fonte pela alíquoya de 20 %.
Solução:
Em US$ Em R$ |
Valor Nominal da emissão 300.000,00 324.000,00
Valor líquido captado:
US$ 300.000,00 290.416,26 313.649,56
1 + 0,132 x 3 12
Desconto: 9.583,74 10.350,44
Valor do Resgate: