Estatística para finanças

Estatística aplicada à finanças

Administração Financeira I

1ª Parte: Análise pessoal de cada equipe sobre qual a melhor alocação entre os ativos de modo a otimizar o portfólio. Justificar a alocação em termos do que observam em relação à média, desvio-padrão e covariâncias. Em primeiro lugar, consideramos que o nosso investidor deseja minimizar o seu risco e maximizar o seu retorno. Observamos o retorno médio de cada ativo, através do cálculo das médias aritméticas, obtendo a seguinte classificação, em termos de rentabilidade: At1>Ativ4>Ativ2>Ativ5>Ativ3. A seguir, calculamos o risco de cada ativo, por meio do desvio padrão, obtendo a classificação: At2>At1>At5>At4>At3. Chamou-nos a atenção o Ativo 4, que apresenta a segunda maior rentabilidade e o penúltimo maior risco e o Ativo 2, com terceira maior rentabilidade, no entanto o maior risco, demonstrando uma combinação indesejada. Enquanto os ativos 1, 3 e 5 guardam uma relação retorno-risco quase que simétrica. Assim sendo, entendemos que poderemos apostar maior proporção dos recursos no ativo 4, por outro lado, a menor alocação será para o ativo 2. Quanto aos demais ativos, apostaremos na rentabilidade dos ativos 1 e 5, alocando uma proporção razoável do total nos mesmos e, seguindo de acordo com seu menor risco e menor retorno, alocaremos a segunda menor proporção de recursos para o ativo 3. Vale ressaltar que a situação verificada para o ativo 3 é diferente da situação do ativo 4, pois para este poderá não valer a pena o ínfimo ganho esperado em detrimento do grande risco incorrido, enquanto que para o primeiro espera-se ganhar pouco, correndo um risco, também, pequeno. A partir da observação das médias aritméticas e dos desvios padrões, pensamos em alocar os ativos da seguinte forma: Ativo 1 = 25% Ativo 2 = 10% Ativo 3 = 15% Ativo 4 = 30% Ativo 5 = 20% A nossa sugestão resultou na estimativa de um retorno de 7,68% e de um risco de 7,56%. Seria esta a combinação ideal, haja vista a diferença entre um e