Derivativos

DERIVATIVOS

Derivativo é um contrato no qual se estabelecem pagamentos futuros, cujo montante é calculado com base no valor assumido por uma variável, tal como o preço de um outro ativo, como a inflação acumulada no período, a taxa de câmbio, a taxa básica de juros ou qualquer outra variável dotada de significado econômico. Derivativos recebem esta denominação porque seu preço de compra e venda deriva do preço de outro ativo, denominado ativo-objeto. Pode ser definido também como sendo um título financeiro cujo preço deriva do preço de mercado de outro ativo real ou financeiro – preço da saca de café, preço da arroba da carne bovina, preço da ação, taxa de juro, taxa de câmbio, índices ou quaisquer instrumentos financeiros aceito para ser negociado nesse mercado. Por exemplo, as opções de ações da Petrobrás são títulos financeiros cujos preços dependem do preço das ações dessa empresa. No mercado à vista, compra-se, vende-se e liquida-se física e financeiramente a negociação no mesmo instante. No mercado de derivativos, negociam-se contratos com vencimento e liquidações financeira e física numa data futura por um preço determinado. Ele difere do mercado à vista tanto pela sua característica de negociação quanto pelos objetivos que vendedores e compradores desses contratos desejam obter: minimizar riscos de mercado afetos à atividade econômica. Esta pode estar diretamente relacionada à produção de bens industriais, agrícolas, de serviços, bem como ao setor financeiro. Existem várias modalidades de contratos e de estratégias operacionais voltadas à administração dos riscos de mercado tais como: para os produtores de milho, café ou feijão - aumento da oferta de produtos ou redução de consumo; para as instituições financeiras, que emprestam dinheiro a taxas de juro prefixadas e desejam proteger-se contra um possível aumento na taxa de juro do mercado; e vários outros agentes e instituições econômico-financeiras que estão expostos a algum tipo de