Conceito Mercado Derivativo I

MERCADO DE
DERIVATIVOS

Octavio Bessada

Conceito de contrato derivativo “Derivativo é um contrato cujo valor depende (ou deriva) do valor de um bem básico, taxa de referência ou índice”
(Grupo dos Trinta, “Global Derivatives Study
Group”,Washington, D.C., julho de 1993).

Conceito de contrato derivativo Isto explica o motivo pelo qual servem tão bem para limitar o risco de flutuações inesperadas de preço do ativo em questão.

Conceito de contrato derivativo “O uso de derivativos surgiu da necessidade de reduzir a incerteza, e certamente não há nada de novo nisso.” (Desafio aos Deuses, Peter L.Bernstein, editora
Campus, 3a edição,1997, pág.305/306).

Conceito de contrato derivativo Os contratos derivativos só existem porque há a possibilidade de o preço da mercadoria à vista (ações, moedas, grãos, taxas e índices)variar.Caso o mercado à vista deixe de existir, o derivativo perde a razão de ser.
A mercadoria física, negociada no mercado à vista, referência para o derivativo, é chamada de ATIVO-OBJETO.

Outro aspecto bem importante é que só pode existir derivativos sobre ativos e mercadorias que possuam seus preços de negociação livremente estabelecidos pelo mercado, sem nenhum tipo de controle, ou seja, os preços devem ser

Derivativos Financeiros e
Não Financeiros
Os derivativos financeiros são os referenciados sobre taxas de juros, moedas, ações e índices.
Os não-financeiros são os derivativos sobre os preços das commodities, como o ouro, petróleo e ativos agropecuários (boi gordo, bezerro, algodão, soja, açúcar, álcool, milho e café) Na prática, os derivativos são transações nos mercados de futuros, a termo, swaps e opções, ou contratos com características semelhantes a um ou mais desses instrumentos (contratos de seguro, por exemplo).

Mercado Futuro
São contratos padronizados negociados entre duas contrapartes, por intermédio de uma bolsa, para um determinado vencimento em uma data futura.
Obedecem a um ajuste diário de posições e pagamento inicial de