classicos e neoclassico

Econometria Financeira

João Nicolau

ISEG/UTL e CEMAPRE

Abril 2011
(Versão preliminar e incompleta)

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Notas Prévias
Comentários são bem vindos ([e-mail]). Neste documento abordam-se métodos econométricos relevantes para finanças. Veremos algumas aplicações financeiras, mas a ênfase deste documento está na componente econométrica. A leitura deste documento supõe conhecimentos sobre inferência estatística e o modelo de regressão linear múltiplo, no que diz respeito à estimação e à inferência estatísticas sob as hipóteses clássicas.
Notação e Convenções
Escreve-se f (x) para designar a função densidade de probabilidade (fdp) de uma variável aleatória X. Quando estão em causa duas variáveis aleatórias X e Y; escreve-se, geralmente, fx e fy para designar, respectivamente, as fdp de X e Y (f (x) e f (y) é, em princípio, incorrecto). O uso simultâneo das notações f (x) (fdp de X) e f (x; y) (fdp conjunta de
(X; Y )) é conflituoso, pois f ou é uma aplicação de R em R+ ou é uma aplicação de R2 em R+ (e, portanto, f não poderá designar simultaneamente ambas as aplicações). A rigor deverá escrever-se fx e fx;y : No entanto, se não existir perigo de confusão, opta-se pela notação mais simples e habitual f (x) e f (x; y). Escreve-se também f (yj x) ou fyjx para designar a fdp condicionada de Y dado X = x: Em suma, nesta versão do documento, adoptam-se as notações que se entendem necessárias e convenientes de forma a não causar confusão. Por exemplo, num certo contexto, pode escrever-se f (x; y) e, noutro diferente, pode escrever-se fy;x :
O processo estocástico fyt ; t = 1; 2; :::g escreve-se indiferentemente como fyt g ou y: a := b significa, a é igual a b por definição. Por exemplo, se quisermos identificar a letra como a média de X; escrevemos usam := E (X). Para este tipo de relações, certos autores

E (X) :

Em séries temporais usamos os termos “amostra grande” (ou “amostra pequena”) para identificar séries temporais