Ciclo operacional

Olá, pessoal! Hoje vou falar sobre um dos tópicos mais obscuros do edital de Análise de Balanços do concurso para Fiscal do ICMS de São Paulo. Trata-se do seguinte item: “Análise do Capital de Giro: Necessidade de Capital de giro; Ciclos operacionais e financeiros; Capital de giro e tesouraria; Análise do efeito tesoura.” Acredito que muitos estejam tendo dificuldades em achar alguma coisa sobre o assunto, então tecerei alguns comentários sobre o tema. Espero que seja de alguma valia quando forem prestar a prova. Bons estudos! Ciclo Operacional e Ciclo Financeiro. Ciclo financeiro, também chamado de ciclo de caixa, é o tempo decorrido do momento em que a empresa efetua o pagamento das compras de mercadorias aos seus fornecedores até o momento em que ela recebe o valor das vendas efetuadas aos seus clientes. O ciclo financeiro (CF) pode ser definido ainda como sendo o prazo médio desde a aquisição da mercadoria até a venda aos clientes, chamado prazo médio de renovação de estoques (PMRE), mais o prazo médio concedido aos clientes para recebimento das vendas (PMRV), menos o prazo médio recebido do fornecedor para pagamento das compras (PMPC): CF = PMRE + PMRV – PMPC Exemplo: - Prazo médio de renovação de estoques: 40 dias; - Prazo médio de recebimento de vendas: 20 dias; - Prazo médio de pagamento de compras: 25 dias; - Ciclo Financeiro: 40 + 20 – 25 = 35 dias. Para fixar: o PMRE representa o tempo médio de estocagem de mercadorias. O PMRV expressa o tempo decorrido entre a venda e o recebimento. O PMPC traduz o tempo entre a compra de mercadorias e o pagamento aos fornecedores. O ciclo operacional (CO) é mais amplo, englobando desde a data das compras até o recebimento de clientes, sem descontar o PMPC. Ele é representado pela soma PMRE + PMRV: CO = PMRE + PMRV Exemplo: - Prazo médio de renovação de estoques: 40 dias; - Prazo médio de recebimento de vendas: 20 dias; - Ciclo operacional: 40 + 20 = 60 dias.

Veja que é correto dizer que o CO difere do CF exatamente