Análise de Investimentos

SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO

Quando contraímos uma dívida, devemos saldá-la por meio do pagamento do Valor Principal e dos juros contratados, em certo prazo estipulado. O pagamento deste principal é chamado amortização.

O termo amortização é utilizado em financiamentos, que consiste em prestações pagas periodicamente (em geral mensalmente) reduzindo o Saldo Devedor - SD (dívida) do financiamento. Através da amortização, o valor total da dívida cai, de forma que ao longo do financiamento as prestações tendem a diminuir, pois a parcela referente à amortização do Saldo Devedor diminui.

Segundo as práticas habituais no mercado, os empréstimos classificam-se em: curto prazo médio prazo longo prazo

Os empréstimos de curto e médio prazo caracterizam-se, normalmente por serem saldados em até 3 anos. Acima de 3 anos, os empréstimos são considerados de longo prazo. Os empréstimos de longo prazo são de grande importância, pois existem vários sistemas de amortizar o empréstimo.

No mercado brasileiro são utilizados basicamente três sistemas de amortização do saldo devedor dos financiamentos:

SAC - Sistema de Amortização Constante
SACRE - Sistema de Amortização Crescente – Somente utilizado pela Caixa Econômica Federal.
SAF – Sistema de Amortização Francês ou Tabela Price

O que difere um sistema de amortização de outro é, basicamente, a maneira como são obtidas a parcelas. Elas podem ser constantes, variáveis ou até únicas, sendo compostas por duas partes: juros e amortização.

Existem outros sistemas de amortização, mas não serão estudados aqui, mas podem ser encontrados em livros de matemática Financeira que aborde o assunto amortização. São eles:

SAA - Sistema de Amortização Americano
SAM - Sistema de Amortização Misto
PLA - Plano Livre de Amortização

Definições 1 – Termos de uso corrente no mercado financeiro:

Mutuante ou credor - aquele que dá o empréstimo.
Mutuário ou devedor - aquele que recebe o empréstimo.
Amortização (A) - ação