Administracao financeira

ADMISTRACAO FINANCEIRA

O Ciclo operacional (C.O.) é definido segundo Gitman como o montante de tempo que vai do ponto em que a empresa coloca material e trabalho no processo de produção, ou seja, começa a formar o estoque até o momento em que o dinheiro da venda do produto acabado, que contém estes insumos de produção, é arrecadado. Sendo esse ciclo é formado por dois componentes, a idade média do estoque e o período médio de cobrança das vendas. O C.O. da empresa é simplesmente a soma da idade média do estoque (I.M.E.) e do período médio de cobrança (P.C.M), C.O. = I.M.E. + P.M.C. Há influência significativa no saldo de caixa e títulos, pelas técnicas de produção e venda da empresa, assim como seus procedimentos de cobrança de receitas de venda e pagamentos por compras. Analisando e gerenciando os ciclos operacionais e de caixa da empresa, o administrador financeiro pode manter um nível baixo de investimento em caixa, dessa forma, contribuir para a maximização do valor da ação (GITMAN, 2002).

O Ciclo Financeiro, também chamado de ciclo de caixa, tem início com o desembolso de numerários para a aquisição da mercadoria que será revendida pela empresa e encerra-se com o recebimento relativo à venda dela, ou seja, é o período entre pagamento e recebimento de dinheiro. Se o giro do estoque é lento, primeiro a empresa pagará para depois, receber.

O ciclo financeiro é calculado da seguinte forma:

Prazo médio dos estoques + prazo médio de recebimentos - prazo médio de pagamentos, ou ainda, Ciclo Operacional - Prazo de Contas a Pagar.

Toda empresa, seja ela indústria, comércio ou serviço, deverá ajustar as suas necessidades dentro de seu ciclo financeiro. Para isso é necessário primeiramente fazer um levantamento de suas compras e contas a pagar e a receber. Uma redução dos prazos de recebimentos e um aumento dos prazos de pagamentos podem ajudar em uma menor dependência de recursos.

O capital de giro ou capital circulante são os