ADM Financeira

Lista de Exercícios 1 – Administração Financeira 1

PROBLEMAS

1- Ciclo de conversão de caixa
A American Products está preocupada com a gestão eficiente de seu caixa. Em média, as duplicatas a receber são cobradas em sessenta dias, e os estoques têm uma idade média de noventa dias. As duplicatas de fornecedores são pagas aproximadamente trinta dias após sua emissão. A empresa gasta $30 milhões ao ano, a uma taxa constante, em investimentos no ciclo operacional. Supondo um ano de 360 dias.
a) Calcule o ciclo operacional da empresa
b) Calcule o ciclo de caixa da empresa.
c) Calcule o montante de financiamento negociado, necessário para sustentar o ciclo de caixa.
d) Discuta como a administração poderia reduzir o ciclo de caixa
1- Resolução
Dados básicos:

Idade média de estoques (IME)
90 dias
Período médio de recebimento (PMR)
60 dias
Período médio de pagamento (PMP)
30 dias
Investimento anual no ciclo operacional = $30.000.000
01 ano = 360 dias

a) Cálculo do ciclo operacional da empresa
Ciclo operacional (CO) = IME + PMR
CO = 90 + 60 = 150 dias
b) Cálculo do ciclo de conversão de caixa da empresa
CCC = IME + PMR - PMP
CCC = 90 + 60 - 30 = 120 dias
c) Cálculo do volume de recursos, necessários para sustentar o ciclo de conversão de caixa da empresa.
Investimento anual no ciclo operacional = $30.000.000
Dispêndios diários (volume diário do investimento) = $30.000.000/360 = $83.333,34
Volume de recursos, necessários para sustentar o ciclo de conversão de caixa = $83.333,34 x 120 = $10.000.000,00
d) Discuta como a administração poderia reduzir o ciclo de conversão de caixa
A resposta deve conter entre outras:
1- Administração eficiente do estoque-produção
2- Aumentando giro de matéria-prima (tendo cuidado para não ocorrer falta de insumos e interrupções na produção) – negociando junto aos fornecedores menor volume de insumo por entrega, usando rapidamente e de forma mais eficiente os insumos;
3- Reduzir ciclo de produção (veja a