Conceitos Base Finanças

Instrumentos Financeiros Instrumentos Financeiros  O que é melhor? ◦ Carteira Administrada ◦ Fundo Aberto ◦ Fundo Exclusivo Instrumentos Financeiros   Tudo depende da necessidade e porte de cada Fundo de Pensão; Não há “receita de bolo”. Tipos de Ativos Títulos Privados LTN – Título Público  Letra do Tesouro Nacional – LTN (Pré)  Características: ◦ É um título escritural, nominativo e negociável; ◦ É um título pré-fixado sem cupom, com os juros a serem pagos implícitos no deságio do título, quando este é negociado; ◦ O resgate é o valor de face do título (valor fixo); ◦ O prazo é determinado pelo Ministério da Fazenda (Tesouro Nacional) e são de 6, 12 e 24 meses. Para prazos maiores o mercado utiliza NTN-F; ◦ A taxa de juros implícita na LTN é uma taxa efetiva, sendo expressa na base de 252 dias por ano; ◦ A LTN também não paga cupom. NTN-F e NTN-B - Título Público  Nota do Tesouro Nacional  Objetivo: Alongar o prazo de financiamento da dívida do tesouro.  Características: ◦ Nominativos e negociáveis; ◦ Podem ser vendidos diretamente ou por oferta pública através de leilões; ◦ Coordenados pelo Banco Central; ◦ As NTNs são emitidas em diversas séries, cada uma adequada a uma específica necessidade; ◦ A NTN paga normalmente um cupom semestral definido pelo Ministério da Fazenda (Tesouro Nacional). LFT – Título Público  Letra Financeira do Tesouro Nacional – LFT (Pós)  Características: ◦ É um título escritural, nominativo e…

resultantes do pagamento de obrigações correntes são relativamente previsíveis. O difícil é prever as entradas de caixa. Exemplo: Posição Financeira da Cia XPTO Ativos Circulantes Caixa $ 25.000 Tit. Negociáveis $ 10.000 DPL a receber $ 28.000 Estoques $ 32.500 Passivos Circulantes DPL a pagar $ 30.000 Tit. A pagar $ 40.000 Salários a pagar $ 11.000 Total Total $ 95.500 $ 81.000 2.2 – Administração de Caixa e Títulos Negociáveis  Caixa e Títulos Negociáveis são os ativos mais…

Ji-Paraná 2009 SUMÁRIO 1. PLANEJAMENTO FINANCEIRO 4 1.1 EVOLUÇÃO DO PLANEJAMENTO FINANCEIRO 4 1.2 PLANEJAMENTO DE CAIXA: 5 1.3 LIDANDO COM A INCERTEZA NO ORÇAMENTO DE CAIXA 7 2. ALAVANCAGEM E ESTRUTURA DE CAPITAL 8 2.1 DEFINIÇÕES 9 2.2 Análise do ponto de equilíbrio: 9 2.3 O ponto de equilíbrio operacional: 9 2.4 ALAVANCAGEM OPERACIONAL 11 2.4.1 Gráfico de Alavancagem Operacional 11 2.4.2 Medição do grau de alavancagem operacional 12 2.5 ALAVANCAGEM FINANCEIRA 12…

EMPRESARIAIS Curso: Gestão Financeira e Bancária MERCADOS FINANCEIROS Docente: Dr. Joaquim Jr CONCEITO DE MERCADO MERCADO? SURGIMENTO DOS MERCADOS Desde os primórdios da vida humana o homem não produz tudo o que necessita para a satisfação das suas necessidades. Para isso é necessário realizar trocas. O sistema económico é dividido: Sistema Económico Lado Real Lado Monetário O sistema económico é dividido em duas partes nomeadamente: O Sector Real → Reflecte a…

CAP. 17: CAIXA E TÍTULOS NEGOCIÁVEIS Caixa e títulos negociáveis são os ativos mais líquidos das empresas. Caixa Moeda corrente à qual todos os ativos líquidos podem ser convertidos Títulos Negociáveis Instrumentos a curto prazo do mercado financeiro, que proporciona juros, usados pelas empresas para obter retornos sobre recursos temporariamente ociosos. O objetivo básico, na administração de caixa, é fazer com que o investimento nesse ativo seja tão pequeno quanto possível, sem…

Valores Mobiliários como Títulos de Crédito Essa expressão é empregada com certa confusão, utilizando-se em muitos casos como sinônimo de efeitos de comércio, títulos e títulos cambiais. Terminologia brasileira O nosso vetusto Código Comercial de 1850 já fazia a distinção entre as ações da companhia e os títulos de fundos públicos denominados “papeis de créditos comerciais”, previstos no art. 191, n° 2. Como se observa do exposto, o legislado do Código Comercial de 1850 já…

fabricado; o ciclo financeiro tem início com o primeiro desembolso e termina, geralmente, com o recebimento da venda. Caso haja pagamento de custos ou despesas após o recebimento da venda, é nesse momento que se encerra o ciclo financeiro. Considere que uma empresa: a) Tenha adquirido insumos para a sua produção e tenha pago 45 dias após o recebimento da mercadoria; b) O tempo de processamento do produto foi de 15 dias; c) Após 10 dias de ”prateleira”, o produto foi vendido a…

monetários e financeiros de um país apresentam informações relevantes sobre a oferta de moeda, empréstimos e financiamentos concedidos pelos bancos, operações com títulos públicos e etc.  São importantes para o acompanhamento das políticas monetárias e cambial, evolução da dívida pública, do grau de endividamento dos agentes, etc  As estatísticas monetárias servem de base para a elaboração das estatísticas financeiras que hoje são integradas ao SCN.  MOEDA E O SISTEMA FINANCEIRO…

de um desconto financeiro oferecido como parte das condições de crédito, se o comprador pagar num prazo inferior ao crédito concedido. Os descontos financeiros podem variar de 1 a 5 %. *É importante que o comprador potencial analise cuidadosamente as condições de crédito do fornecedor, para não cair em armadilhas. Adiar o pagamento de duplicatas, nem sempre é vantagem para a empresa, uma vez que isso implica taxa de juros implícitas, além disso, pode prejudicar o…

prazo de um ano. O termo capital de giro líquido é a diferença entre ativo circulante e passivo circulante, constantemente associado tomada de decisões financeiras de curto prazo. As decisões financeiras de curto prazo envolvem entradas e saídas de caixa no prazo máximo de um ano. A identificação dos componentes do saldo de caixa e do capital de giro líquido tem como objetivo descrever as atividades operacionais de curto prazo da empresa e seu impacto sobre o saldo de caixa e o…