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ANÁLISE DOS ÍNDICES DA DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA: Estudo de caso das empresas TAM E GOL RESUMO O trabalho aborda a importância da DFC como instrumento de gestão financeira. Para a análise utilizamos os demonstrativos financeiros de 2010 e 2011 das empresas TAM e GOL, onde foram aplicados os índices de cobertura de juros, capacidade de quitar dívidas, taxa de retorno do caixa, nível de recebimento das vendas, capacidade de novos investimentos, cobertura de dívidas em caixa, cobertura de dividendos com caixa, qualidade do resultado, aquisição de capital, entre outros; calculados com base nos Balanços Patrimoniais, DFC e DR. Através dos cálculos dos índices foi possível fazer análise comparativa entre as demais empresas. PALAVRAS-CHAVE Análise contábil. Fluxo de caixa. Índices. 1- INTRODUÇÃO O presente trabalho tem por objetivo analisar o desempenho financeiro das empresas TAM e GOL através da demonstração do fluxo de caixa. Com o intuito de ter uma visão mais analítica, iremos fazer uma análise comparativa entre as empresas citadas anteriormente. Para a realização do mesmo, calculamos índices de cobertura de dívidas, cobertura de dividendos, capacidade de novos investimentos, qualidade do resultado, aquisição de capital, dentre outros. Assim, com os resultados obtidos podemos identificar qual empresa obteve o melhor resultado nos anos de 2010 e 2011. 2- DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA (DFC) A DFC (Demonstração de fluxo de Caixa) não…

TOTAL DO PASSIVO 14.232.825 20.618.754 DEMONSTRAÇAO DO RESULTADO 31.12.X0 31.12.X1 Receita Operacional Bruta 85.320.440 135.340.000 ( - ) Impostos sobre vendas -21.330.110 -33.835.000 Receita Operacional Líquida 63.990.330 101.505.000 Custo das Mercadorias Vendidas -49.912.457 -83.234.100 Lucro Bruto 14.077.873 18.270.900 Despesas Operacionais -11.181.596 -15.230.100 Despesas com Vendas -7.038.936 -10.150.500 Despesas Gerais e Adminitrativas -2.300.000 -2.889.000…

2008. O índice de liquidez corrente foi de 1,2728, onde mostra quantos reais disponíveis imediatamente para contas de curto prazo, outro índice foi o de liquidez imediata que foi de 0,2329 que mostra o valor dispomos para saldar as dividas de curto prazo, a liquidez seca foi de 0,8835 a…

financeiras para conceder empréstimos. ÍNDICES FINANCEIROS e ECONÔMICOS Que são índices financeiros e econômicos? Conforme GITMAN, a análise de índices financeiros e econômicos visa analisar e acompanhar o desempenho da empresa . QUAL A UTILIDADE? “ ... serve para vários propósitos. Os administradores financeiros usam-na para monitorar o progresso financeiro; analistas financeiros usam-na para identificar as melhores ações a comprar e os “descobertos” – investidores que se especializam…

encargos e perdas, • despesas, pagos ou incorridos. 2.3.1 – MODELO DE DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO RECEITA OPERACIONAL BRUTA • Vendas de produtos • vendas de mercadorias • prestação de serviços (-) deduções da receita bruta • devoluções de vendas • abatimentos • impostos e contribuições incidentes sobre vendas (=) receita operacional líquida (-) custos das vendas • custo dos produtos vendidos • custo das mercadorias • custo dos serviços prestados (=) Resultado…

obter uma economia de escala e/ou uma sinergia em seu negócio, poderia pagar um preço maior do que os demais compradores. (1) A estimativa do valor justo de uma empresa visa orientar os investidores em suas estratégias de compra e venda de ativos. É uma das tarefas mais importantes, mas também mais difícil dos analistas financeiros, pois depende da disponibilidade de informações detalhadas da atividade operacional da empresa. Dados indispensáveis a serem considerados na…

PASSIVO 0 ANO 1 Caixa operacional Aplicações financeiras Duplicatas a receber Estoques Outros REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Contas a receber Depositos judiciais PERMANENTE Imobilizado Depreciação acumulada Diferido Investimentos 0 0 ANO 2 0 ANO 3 0 0 ATIVO TOTAL 0 0 * PT= Passivo total (passivo circulante + exigível a longo prazo) / PL = Patrimônio Líquido PASSIVO CIRCULANTE 0 ANO 1 0 ANO 2 0 0 0 0 0 0 ANO 1 ANO 2…

DE RESULTADO 2007 2008 R$ A.V. R$ A.V. Receita Operacional Bruta Mercado Interno 679,099 107,45% 728,313 104,62% Mercado Externo 82,057 12,98% 108,312 15,56% Receita Operacional Bruta 761,156 120,44% 836,625 120,18% Impostos Incidentes Sobre as Vendas (129,168) 20,44% (140,501) 20,18% Receita Operacional Liquida 631,988 100,00% 696,124 100,00% Custos dos Produtos e Serviços (359,903) 56,95% (416,550) 59,84% Lucro Bruto 272,085 43,05% 279,574…

Índices de Liquidez Índice Liquidez Geral Este índice tem a finalidade de refletir a capacidade de pagamento de dívidas da empresa à longo prazo. Indica quanto à empresa possui de ativos realizáveis no curto e longo prazos para cada unidade monetária da dívida assumida com terceiros também de curto e longo prazos. Fórmula: (Ativo Circulante + Realizável de Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Exigível de Longo Prazo) x 100 Em 2001: (12250 / 10550 + 1820) x 100 = (12250 /…

Considere as afirmações abaixo abaixo: I. Índice do cumprimento da quilometragem no período significa a quilometragem total realizada no período dividido pela quilometragem total programada para o período. II. Velocidade média operacional é a extensão da linha dividida pelo tempo médio de viagem efetiva. III. Qualidade do serviço é o número de pessoas viajando dividido pelo número de reclamações. Quais das afirmações estão corretas?Considere as afirmações abaixo abaixo: I.…