Trabalho

Lista 2: 1 – risco, em finanças, está associado à probabilidade da situação sair diferente do esperado. 2 – o investidor racional exige maiores retornos em função de maiores riscos assumidos. 3 –
. aumento no nível de risco proporciona aumento no valor do ativo;
. em geral, quanto mais o valor do ativo reage ao comportamento de mercado (eventos econômicos, políticos e sociais, etc.), maior é seu risco; quanto menos reage, menor é seu risco. 4 –
. investindo em ativos que possuam baixa correlação entre seus retornos;
. Harry Markoxitz e Willian Sharpe (1.952 e 1.963) desenvolveram modelos que mostram, de forma científica, o “máximo poder” da diversificação;
. é fundamental também investir em negócios que possuam sinergia, para que não haja perda com a diversificação das atividades da empresa. 5 –
. segundo Markovitz, pela diversificação e pela análise da correlação do retorno dos ativos a integrarem a carteira, há redução do risco específico numa função inversa da correlação dos retornos dos ativos, mantendo-se o retorno esperado do investimento. Há assim, uma otimização do retorno por unidade de risco. Harry Markovitz trata, através de programação quadrática, de estabelecer a combinação de ativos que otimiza a relação retorno-risco da carteira, a chamada carteira ótima;
. há, ainda, a necessidade de se observar a sinergia nos negócios a investir, a fim de que não haja perda com a diversificação das atividades da empresa;
. o número de ativos que compõem a carteira a oneram em termos de custo de transação e de obtenção de informações. Carteiras composta por 25 ativos estão muito próximas da redução máxima do risco diversificável. 6 – . ele quantifica o risco do investimento em relação ao risco sistemático contido na carteira de mercado, já que esta possui um grau de diversificação dos seus ativos que nos permite aceitar a inexistência do risco específico ou diversificável;
. mede o grau de risco em termos relativos com a