Trabalho de Financ as Corporativas Parte 2 vFinal

Insper
Finanças Corporativas

Análise da Empresa Hypermarcas S.A.
Parte 2

Grupo:
André Di Fraia
Caio Toledo de Godoy
Gabriel Oliveira Casella
Gustavo Casagrande Garcia
João Vitor Ribeiro Grecco
Nilson Pereira de Oliveira
Rafael Garuba Rahhal
Victor Raciunas

São Paulo
2015

Sumário
1.

Análise das ações ................................................................................................................ 2

2.

Análise dos demonstrativos financeiros.............................................................................. 4

3.

Perspectivas futuras da empresa e do setor ......................................................................... 6

4.

Valuation ............................................................................................................................. 8

5.

Conclusão .......................................................................................................................... 10

6.

Bibliografia ....................................................................................................................... 10

1. Análise das ações
Iniciamos a análise das ações da Hypermarcas S.A. (HYPE3.S.A.) com o levantamento de dados históricos desde 2008 até o mês atual, porém adotamos que o melhor seria analisar comparando anualmente com os últimos valores de cada ano. Sendo assim, obtemos a variação em porcentagem do valor da ação que resultou no retorno esperado de 31% com desvio padrão de 97%.
Da mesma forma, ao analisar o Índice IBOVESPA (^BVSP) obtemos o retorno esperado de 9% com desvio padrão de 37% o que ao ser correlacionado com a ação da Hypermarcas

Rentabilidade

obtemos uma correlação de 0,89 e beta (β) de 2,30 (Tabela 1).
HYPE3.SA
Date
Valor
dez/2008
R$
13,32 dez/2009 R$
39,08
dez/2010
R$
22,53 dez/2011 R$
8,50
dez/2012
R$
16,62 dez/2013 R$
17,65
dez/2014
R$
16,65
Retorno Esperado:
Desvio Padrão:

Retorno %
193%
-42%
-62%
96%
6%
-6%
31%
97%

^BVSP
Date
Valor
Retorno % dez/2008 37.550
dez/2009