riscos energia

Pesquisa Operacional I:
Modelagem de Problemas:
Fluxo de Caixa
Bibliografia: Arenales et al. 2006, Lachmatcher, 2004.

Problema de Fluxo de Caixa
Exemplo: Considere um horizonte de planejamento de n=3 períodos, com os seguintes fluxos de entrada e saída de caixa: e1=$12, e2=$8, e3=$5 e s1=$4, s2=$10, s3=$10. A empresa tem duas opções de investimento: (i) deixar dinheiro no caixa e aplicá-lo em fundos de investimento de curto prazo, com expectativa de rendimento de 5% do valor investido por período, ou (ii) aplicá-lo em títulos públicos com rendimento pré-fixado de 8% do valor investido por período. A transação de aplicação em títulos tem um custo unitário de 2% do valor aplicado e seu resgate tem um custo unitário de 2% do valor resgatado. As aplicações e resgates só podem ser feitos no início de cada período. A empresa já dispõe de um investimento inicial de $1 em títulos públicos, disponível para resgate. Determine quanto aplicar e resgatar no início de cada período, de maneira a maximizar o retorno do caixa no final do horizonte de planejamento.

Problema de Fluxo de Caixa
Pressupostos:
Maximizar o retorno de fluxo de caixa ao final de um horizonte de planejamento de n períodos.
Existem previsões do fluxo de entrada (contas a receber) e do fluxo de saída
(contas a pagar) no início de cada período.
Temos opções de investimento no início de cada período, por exemplo:
1. Deixar parte ou todo o dinheiro no próprio caixa com taxa de juros α
2. Utilizar parte ou todo dinheiro em uma aplicação com menor liquidez mas com taxa de juros maior β

Problema de Fluxo de Caixa
A conversão entre as opções 1 e 2 só podem ser realizadas no início de cada período t. et entrada de caixa no início do período t st saída de caixa no início do período t c1,2 custo de conversão da opção 1 para opção 2 c2,1 custo de conversão da opção 2 para opção 1 y0 quantidade investida na opção 2 no início do horizonte
Variável de decisão: fij fluxo de