PRATICA DE OPERAÇÕES CAMBIAIS

RESPOSTAS - PRATICA DE OPERAÇÕES CAMBIAIS- EXERCÍCIOS – CAP. 4

EXERCÍCIOS: OPERAÇÕES PRONTAS, FUTURAS (FORWARD) e ARBITRAGEM

1). Um exportador EUA deverá receber EUR 100.000 dentro de um ano. A fim de proteger-se contra riscos cambiais, decide efetuar uma venda futura desses euros.

a) Considerando-se que a taxa pronta do euro é de USD 1,3641 e que o euro a um ano apresenta um PRÊMIO de 2%, qual o valor em USD que o exportador receberá ao vencimento do contrato ? Lembrete: ponto:4 casas decimais ($0,0001)

1) EUR spot = USD 1,3641 x 2% = 0,0273 (273 pontos de prêmio), adicionar 1,3641+0,00273 = 1,3914
Eur 100 mil x taxa USD/EUR 1,3641 = US$ 136.410,00

2) EUR forward = USD 1,3914 ( com 2% de prêmio incluídos)
Eur 100 mil x taxa USD/EUR 1,3914 = US$ 139.140,00
(Ganho de US$ 2.730,00)

Valor que o exportador vai receber em US$....................(demonstrar o cálculo) ao invés dos EUR 100 mil euros.

b) Considerando-se que a taxa pronta do euro é de USD 1,3641 e que o euro a um ano apresenta um DESCONTO de 2%, qual o valor em USD que o exportador receberá ao vencimento do contrato ?

1) EUR spot = USD 1,3641 x 2% = 0,0273 pontos, mas de DESCONTO (diminuir) 1,3641 – 0,0273= 1,3368

2) EUR forward = USD 1,3368

Valor que o exportador vai receber em US$....................(demonstrar o cálculo) ao invés dos EUR 100 mil euros.
Eur 100 mil x taxa USD/EUR 1,3641 = US$ 136.410,00
Eur 100 mil x taxa USD/EUR 1,3368 = US$ 133.680,00 (Perda de US$ 2.730,00)

2) Operações Futuras (Forward exchange)

A) OUTRIGHT: exercício abaixo
As taxas exprimem diretamente em moeda nacional ou estrangeira, o valor pelo qual um operador venderá ou comprará uma determinada moeda e incluem o prêmio ou o desconto;
Negócios interbancários: representadas sob formas de “pontos” de prêmio ou desconto em relação às taxas prontas (cada ponto = $ 0,0001);

Os preços de moedas do US$ são expressos em até 4 pontos decimais

Exemplo: Um