Modelagem Do Fluxo De Caixa De Projetos

Modelagem do fluxo de caixa de projetos
Objetivo: verificar as entradas e saídas efetivas de caixa do projeto
Componentes do fluxo de caixa:
Investimentos:
Máquinas, equipamentos e instalações;
Capital de giro (recuperado ao final da vida útil do projeto): Estoques de matérias-primas e produtos acabados; financiamento de vendas, contas a pagar;
Valor residual: Benefício proveniente da venda de equipamentos e instalações ao final de sua vida útil;
Receita operacional: preço x quantidade de produto (bem ou serviço) comercializada;
Custos variáveis: sensíveis ao nível de atividade da organização;
Custos fixos: não relacionados ao nível de atividade da organização;
Depreciação: valor atribuído ao desgaste dos equipamentos, máquinas e instalações;
Fluxo do financiamento: Juros e amortização do financiamento;
Impostos: IRPJ, ICMS, ISQN, PIS/COFINS, CSLL, IPI
Figura 1: Visão simplificada da modelagem do fluxo de caixa de um projeto

A Multimix Imagens Globais está avaliando a viabilidade econômica de um novo projeto. Para implementá-lo a empresa precisará investir, em 2015, R$ 330.000,00 na aquisição de um equipamento, cujo valor residual, após quatro anos de uso, é R$ 30.000,00. Os analistas da empresa prevêem que o projeto gerará receita operacional de R$ 500.000,00 em 2016 e que crescerá 12% a.a. até 2019. O investimento em capital de giro é estimado em 5% do faturamento do período seguinte. Outras informações sobre o projeto são mostradas a seguir:
Custos fixos: R$ 50.000,00/ano;
Custos variáveis: 60% do faturamento;
Alíquota de IR: 25%;
Método de depreciação: linear;
Custo de capital: 10% a.a..
Diante disso, modele o fluxo de caixa do projeto e após analisar seus indicadores financeiros (VPL, TIR, Payback e IL) decida se ele é economicamente viável.