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FINANÇAS

03- Diz-se que uma carteira de ações é eficiente quando

01- Um analista acredita que a tabela apresentada a seguir é uma descrição satisfatória da distribuição de probabilidades da taxa de retorno de uma certa ação. Cenário

Probabilidade

a) todos os títulos nela contidos são negociados a preços justos.
b) tem risco mínimo para o nível de retorno esperado.

Retorno

1

0,15

-10%

c) tem máximo retorno esperado para o nível de risco. 2

0,25

- 2%

d) está situada à direita da fronteira eficiente.

3

0,30

+ 5%

4

0,30

+15%

e) é a melhor carteira disponível para qualquer investidor com aversão a risco.
04- Para que uma função utilidade por riqueza (W) represente aversão a risco por parte de um investidor, a função deve ter a(s) seguinte(s) propriedade(s):

De acordo com os dados contidos na tabela, o retorno esperado e o desvio-padrão da taxa de retorno da ação são, respectivamente:
a) 5,5% e 10,86%

a) ser crescente com W e crescer a taxas cada vez maiores.

b) 5,5% e 8,66%
c) 4,0% e 25%

b) ser uma função linear de W.

d) 4,0% e 10,86%

c) ser uma função linear e crescente de W.

e) 4,0% e 8,66%

d) ser crescente com W e crescer a taxas cada vez menores.

02- Uma carteira de ações é formada por dois papéis:
A e B. Foram feitas as seguintes estimativas para taxas de retorno das duas ações: retorno esperado de A = 10%; retorno esperado de B = 14%; desviopadrão do retorno de A = 6%; desvio-padrão do retorno de B = 7%; correlação entre os retornos de A e de B = 0,20. Sabendo-se que o peso da ação A na carteira é igual a 40%, então o desvio-padrão estimado para o retorno da carteira é igual a:

e) decrescente com W e linear.
05- Um investidor com aversão a risco
a) jamais aceita fazer aplicações com risco.
b) faz aplicações com risco somente se o retorno esperado for superior à taxa de juros livre de risco. c) prefere fazer aplicações nas quais a taxa de retorno é