Gestão Financeira

Programas Executivos
CURSO: CBA Finanças e Controladoria

Turma:

DISCIPLINA: Gestão Financeira
PROFESSOR: Rodrigo Abdalla F. de Sousa

Aula: 4

LISTA DE EXERCÍCIOS Nº 6
Instruções:
a) A lista é individual e tem o valor de 10 pontos.
b) A lista deverá ser entregue por e-mail até o dia 07/11/2014.
1) Administração de caixa. Responda os itens a seguir:
a) Descreva as 3 razões para manutenção de caixa por parte de uma empresa. (0,5 ponto)
b) Cite 3 fatores que influenciam o caixa mínimo, explicando brevemente a razão de cada um.
(0,5 ponto)
2) Modelo de Miller-Orr. O gerente financeiro da empresa ACME S.A. analisou as finanças da companhia e verificou o seguinte:
 O saldo atual é de R$ 20.000.
 Nos últimos 10 dias, o desvio-padrão do fluxo de caixa foi de R$ 200.000.
 Os diretores da empresa indicaram que desejam adotar uma postura conservadora na gestão dos negócios, devido ao ambiente de incertezas na economia. Por isso, estabeleceram o caixa mínimo em R$ 30.000.
 A empresa opera com um banco comercial para movimentação de conta corrente e um banco de investimento para aplicações financeiras.
 A taxa de juros oferecida pelo banco de investimentos para aplicações financeiras de curto prazo é de 0,6%.
 Cada transferência entre contas bancárias custa R$ 20 por transação.
 Para os próximos dez dias, a previsão dos fluxos de caixa da empresa é a seguinte:
Dia
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

FC Previsto (R$)
150.000
(200.000)
350.000
200.000
(125.000)
(75.000)
50.000
100.000
(200.000)
325.000

a) Qual o saldo mínimo de caixa, o saldo máximo de caixa e o ponto de retorno que o gerente financeiro deve ter como parâmetros na gestão do caixa da empresa? (3 pontos)
b) Assumindo que o FC Previsto realmente se confirme, quantas movimentações financeiras de aplicação ou resgate o gerente financeiro precisará fazer? Identifique dias, tipo de movimentação (aplicação ou resgate) e valores. (3 pontos)

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