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FINANÇAS EMPRESARIAIS – 17/08/2012

ORÇAMENTO DE CAIXA

O caixa da empresa é o ativo em forma de moeda, que tem como finalidade efetuar o pagamento das obrigações da empresa. Uma ferramenta muito útil à gestão financeira da empresa é o orçamento de caixa, mais comumente conhecido como fluxo de caixa.

Por que ter caixa?

Existem três motivos para a manutenção de recursos em caixa:

a) Motivo transação: recursos necessários para se fazer os pagamentos no curso normal das atividades da empresa – compras, mão-de-obra, impostos, dividendos, entre outras.

b) Motivo precaução: recursos que estão relacionados com a manutenção de uma reserva de segurança para enfrentar as contingências imprevistas. Dessa forma, quando mais previsível for o fluxo de caixa da empresa, menor será a necessidade de manutenção de saldo de caixa pelo motivo precaução. A capacidade de se obter recursos para atender às saídas de emergência também reduz a necessidade de manutenção de saldos de caixa com essa finalidade.

c) Motivo especulação: recursos que estão relacionados com a manutenção de caixa para aproveitar as oportunidades de investimentos que aparecerem, com as variações esperadas dos preços dos títulos, pois a utilização dos recursos nos momentos oportunos pode ocasionar ganhos para a empresa na administração de seus recursos disponíveis.

Com base nestes motivos, podemos dizer que, dependendo do nível de cada um destes três itens, as empresas vão manter um volume maior ou menor de recursos em caixa.

Por exemplo, se uma empresa está querendo precaver-se de situações desfavoráveis que possam acontecer (inadimplência, ações judiciais a serem pagas, etc.), ela manterá recursos em caixa por precaução. Mas ao mesmo tempo, se ela identificar que pode, através de compras à vista, obter vantagens junto aos fornecedores, manterá recursos para especulação.
Assim também ocorre em nossa vida pessoal, fazemos retenção de dinheiro baseados nestes três pilares: