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CURSOS ON-LINE – ANÁLISE DE BALANÇOS P/ ICMS-SP PROFESSOR JOÃO IMBASSAHY

Caros amigos, Nesta aula, vamos estudar os seguintes assuntos: 1. Liquidez e Estrutura de empresas. 2. Conceito de Capital Circulante Líquido e Capital Circulante Próprio. Vamos ao trabalho. 2.1 – LIQUIDEZ E ESTRUTURA DE EMPRESAS Inicialmente, vamos complementar os tópicos presentes no programa do Concurso de Agente Fiscal de Rendas do Estado de São Paulo de 2006 referentes ao estudo dos indicadores de Liquidez e de Estrutura na Análise das Demonstrações Financeiras. Geração de Recursos Regra geral, quanto mais endividada estiver uma empresa, pior será sua situação. No entanto, na Análise das Demonstrações Financeiras devese levar em conta a capacidade da sociedade gerar recursos. Dependendo da situação, uma empresa mais endividada pode apresentar risco menor que outra menos endividada, caso a primeira tenha melhores condições de geração de recursos e, conseqüentemente, de amortizar suas dívidas. Por exemplo, vamos supor que uma empresa recorra a financiamentos bancários no valor total de R$ 1.000.000, em sua maior parte com vencimentos de longo prazo, para investir em seu giro comercial (compra de estoques) e em bens do imobilizado como máquinas, equipamentos, veículos, entre outros. Supondo que outra sociedade recorra a empréstimos bancários no valor total de R$ 500.000, em sua maior parte com vencimentos de curto prazo, para cobrir despesas correntes. Embora a segunda empresa tenha se comprometido com obrigações em montante menor do que os da primeira, os prazos de vencimento e a qualidade da dívida podem determinar um maior risco de sua situação financeira.

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A primeira empresa por ter investido em bens que contribuirão para a geração futura de receitas, provavelmente terá melhores condições para amortizar suas dívidas, considerando-se também como fator relevante os prazos