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Prof. Ms. Edmilson Santos Assunção

ANÁLISE DE CRÉDITO E RISCO

Fevereiro 2008

1. ESTRUTURA PATRIMONIAL PCF P C ACC PCC

ACF A C

RLP AP

ANC

PNC

REF ELP PL

Onde: AC = ativo circulante ANC = ativo não circulante PC = passivo circulante PNC = passivo não circulante ACF = ativo circulante financeiro ACC = ativo circulante cíclico ARL = ativo realizável a longo prazo AP = ativo permanente PCF = passivo circulante financeiro PCC = passivo circulante cíclico PELP = passivo exigível a longo prazo RES = resultado de exercício futuro PL = patrimônio líquido

2. NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
Análise Empresarial – Enfoque sistêmico
A integração da empresa com o ambiente externo é fundamental, pois, a cada momento, recebe informações vitais para sua sobrevivência. As informações constituem a nova moeda da sociedade econômica. A análise da empresa, com ênfase nos subsistemas e no ambiente externo, denomina-se “Enfoque Sistêmico” e tem a sua atenção voltada para a liquidez. Uma boa liquidez sugere empresa em franco desenvolvimento, pois sua sobrevivência interessa a toda a sociedade (acionistas, financiadores, empregados, fornecedores, clientes e governo). A partir destes conceitos, a capacidade de gerar bens e serviços e de resgatar seus compromissos nas datas aprazadas (capacidade de pagamento) constitui a maior garantia para o fornecedor de recursos.

Conceito NCG = ACC - PCC
A análise da Necessidade de Capital de Giro – NCG, enfoca o ciclo operacional do sistema empresa, tendo como referencial de pesquisa os seus demonstrativos financeiros. A ênfase será sobre as aplicações e fontes cíclicas. A rigor, nada na empresa é literalmente espontâneo e não oneroso. Contudo, a concessão e a obtenção de certos recursos e/ou regalias decorrem, fundamentalmente, do mero custo/benefício/oportunidade da presença da empresa no mercado. Em outras palavras: para participar de determinada atividade é preciso que as organizações se amoldem às práticas de