componente

O componente “custo de oportunidade” do spread bancário no Brasil: uma abordagem pós-keynesiana 1
Giuliano Contento de Oliveira 2
Carlos Eduardo Carvalho 3

Resumo
A redução pronunciada do spread bancário no Brasil requer a diminuição do custo de oportunidade das operações de crédito no país, representado pelos retornos monetários e não monetários dos títulos públicos federais. Ao permitir a estruturação de uma postura operacional flexível e rentável ao mesmo tempo, esses ativos criam uma disfuncionalidade no mercado de crédito, vez que os bancos passam a exigir um prêmio de risco muito elevado para a concessão de recursos, elevando o spread bancário e aumentando o custo do dinheiro no país.
Palavras-chave: Bancos – Brasil; Crédito bancário; Títulos públicos; Taxa de juros.
Abstract
"o postThe "opportunity cost" component of bank interest spread in Brazil a post-Keynesian perspective The pronounced reduction of the bank interest spread in Brazil requests the decrease of the cost of opportunity of the credit operations in the country, represented by the monetary and no-monetary returns of the federal public titles. When allowing the structuring of a flexible and profitable operational posture at the same time, those assets create an anomaly in the credit market, because the banks start to demand a premium of very high risk for the concession of credit, elevating the bank interest spread and increasing the cost of the money in the country.
Key-words: Bank interest spread; Banks; Credit; Federal public titles; Opportunity cost; Interest rate. JEL E43, E51, G21, G38.

(1) Trabalho recebido em abril de 2006 e aprovado em abril de 2007. O artigo é uma versão reduzida e aperfeiçoada da dissertação de mestrado defendida por Giuliano C. Oliveira no Programa de Estudos Pósgraduados em Economia Política da Pontifícia Universidade Católica de São Paulo – PUC/SP, em maio de 2004, sob orientação de Carlos E. Carvalho. Agradecemos os comentários e