Ciclooper_ciclocaixa_Analise_Natura

Ciclo operacional e ciclo de caixa –adaptado:
O ciclo operacional da Natura compõe-se dos seguintes itens:
- Prazo Médio de Estocagem:
Foi utilizada a seguinte metodologia: Estoque médio de matéria prima, dividido pelo consumo anual (considerado o CPV em virtude de não existirem dados complementares nos Relatórios da Natura) vezes 360 = 28,9 dias. Ou seja, a matéria-prima permanece em estoque a espera de ser consumida, em média, 28,9 dias.
- Prazo Médio de Fabricação:
Foi utilizada a seguinte metodologia: Estoque médio de produtos em elaboração, dividido pelo custo de produção (considerado o CPV em virtude de não existirem dados complementares

fabricação do produto 3,5 dias.
- Prazo Médio de Vendas:
Foi utilizada a seguinte metodologia: Estoque médio de produtos acabados, dividido pelo Custo dos Produtos Vendidos, vezes 360 = 107,5 dias. Ou seja, a empresa gasta, em média, desde a elaboração até a venda (permanece em estoque de produtos acabados) 107,5 dias.
- Prazo Médio de Cobrança:
Foi utilizada a seguinte metodologia: Duplicatas a receber, estoque médio, dividido pelas vendas a prazo (considerada a Receita Líquida em virtude de não existirem dados complementares nos Relatórios da Natura), vezes 360 = 36,7 dias.
- Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores:
Foi utilizada a seguinte metodologia: média de Fornecedores a pagar, dividida pelas Compras a prazo (utilizou-se a fórmula do CPV), vezes 360 = 109,0 dias.
O Ciclo Operacional da Empresa Natura é de 176,6 dias e o Ciclo de Caixa é de 67,6 dias.
Observação: destaque-se que a Natura recebe suas duplicatas em 36,7 dias e paga seus fornecedores em 109,0 dias, o que lhe dá uma folga de caixa de 72 dias.
NCG: Necessidade de Capital de Giro
- Em 2011, a necessidade de Capital de Giro da Natura era de -$339.508, o que é compensado pelos recursos não circulantes (empréstimos e outras obrigações de longo prazo), gerando um CCL positivo de $928.540.
- Em 2012, a NCG da Natura passou a -$690.965, com um crescimento de