Análises importantes do livro warren buffett e a análise de baçanços

Analise de Balancos de Warren Buffett para DRE
Margem de Lucro Bruto: Cap. 9
- 40% ou superior: tendem a ter algum tipo de vantagem competitiva durável
- 20% ou inferior: setor extremamente competitivo
*Consistencia: avaliar margens anuais de lucro bruto dos últimos 10 anos

Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas: Cap. 11
Despesas VGA/Lucro Bruto
Quanto mais baixas as despesas VGA, melhor. Se for possível mante-las constantemente baixas, melhor ainda.
Qualquer número abaixo de 30% e considerado fantástico.
Faixa entre 30% e 80% ainda podem representar vantagem competitiva duravel
Evitar empresas com despesas VGA acima de 80%: setor altamente competitivo

Pesquisa e Desenvolvimento: Cap. 12
Observar se alto gasto em P&D nao representa dependencia da empresa a patentes e inovações tecnológicas

Depreciacao: Cap. 13
Ideal abaixo de 10% do lucro bruto
Quanto menor, melhor

Despesa com Juros: Cap.14
Despesas com juros inferiores a 15% do lucro operacional
*Avaliar pares setoriais

Lucro Antes dos Impostos: Cap. 16
Numero utilizado para avaliação por Buffett.

Lucro Liquido: Cap. 18
Procurar consistência e tendência de alta no lucro líquido
LPA pode sofrer distorções por programas de recompra de ações, por isso preferivel usar o lucro líquido em si
*Coeficiente Lucro Liquido/Receita Total
Acima de 20%: vantagem competitiva
Abaixo de 10%: setor altamente competitivo
Entre 10% e 20%: zona de indefinição, podem apresentar ótimos investimentos de longo prazo
Exceção para regra: bancos e instituições financeiras

Lucro por Acao: Cap. 19
Buscar constância e uma tendência de alta em um periodo de 10 anos

Analise de Balancos de Warren Buffett para Balanco Patrimonial
Coeficiente de Liquidez: Cap. 27
Ativo Circulante/Passivo Circulante
Maior que 1: bom
Menor que 1: ruim, dificuldade em cumprir obrigações de curto prazo

Divida de Longo Prazo a Vencer: Cap. 37
Evitar empresas com muitas dividas de longo prazo a vencer