analise

1 – Retorno sobre o capital empregado: componentes, retorno sobre o ativo, alavancagem financeira e retorno sobre o patrimônio líquido. Economic Value aded – EVA (Lucro Residual). Ebitda. Indicadores.
Grupo de Quocientes
Quocientes
Fórmula
Comentários

RETORNO

SOBRE

O

CAPITAL

EMPREGADO
Retorno sobre o Ativo
TRI
LLE .
Ativo total Médio O quociente revela o quanto a empresa oferece de retorno para cada real investido, seja ele recurso próprio ou recurso de terceiros.
A média nacional é de 10% ao ano, ou seja, retorno em 10 anos.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido
TRPL
LLE .
PLmédio
O quociente revela o quanto a empresa oferece de retorno para cada real investido pelos sócios; A média nacional é de 20% a.a, ou seja, retorno em 5 anos.

Alavancagem Financeira
GAF
Lucro Líquido do Exercício
Patrimônio Líquido Médio
(Lucro Líquido + Des. Finaneira)
Patrimônio Líquido + Passivo total (ou Ativo Total)

Este quociente tem como objetivo demonstrar para a empresa se o capital de terceiros utilizado por ela está alavancando lucros ou prejuízos.
No numerador temos a rentabilidade do Patrimônio Líquido e no Denominador a rentabilidade da utilização do capital de terceiros.
1)Se o grau de alavancagem for igual a 1,00 significa que a rentabilidade seria a mesma com o uso de capitais alheios ou só de capitais próprios, portanto, não haveria vantagem e nem desvantagem no uso de capitais de terceiros.
2)Se o grau de alavancagem for superior a 1,00 o quociente é positivo e, por isso, vantajoso. O endividamento tem um efeito de alavanca sobre o lucro que é levado para o acionista. Puxa para cima a taxa de retorno dos acionistas.
Quando inferior a 1,00 o quociente é negativo e, portanto, oneroso.

Economic Value Aded – EVA (Lucro Residual)

RECEITA OPERACIONAL BRUTA
(-) Deduções
(=) Receita Op. Líquida
(-) Custos
(=) Lucro Bruto
(-) Despesas Operacionais
(=) RESULTADO DO NEGÓCIO