Analise Do Artigo Estatistica Atividade I

Universidade Metodista de Piracicaba

Análise do Artigo: Probabilidade de Informação Privilegiada no Mercado de Ações, Liquidez Intra-Diária e Níveis de Governança Corporativa

Piracicaba – 2013
1- Analise a figura 1 do artigo.
a) Relacione com o estudo de probabilidade (árvore de probabilidade, distribuição de probabilidade).

A figura 1 apresenta o gráfico de um processo de negociação onde Easley et alii, modelaram a probabilidade de informação privilegiada, baseadas nas negociações sequencias do mercado. As operações de venda e compra, ocorrem por ações de operadores desinformados e informados. Na árvore de probabilidade podemos supor que uma nova informação alcance o mercado sobre um ativo qualquer(um evento com informação) com probabilidade ᾳ. Assim, podermos obter sinal de informação baixo(notícias ruins) com probabilidade δ ou alto (notícias boas) com probabilidade (1-δ). Esse ativo será negociado por operários informados e desinformados que chegam ao mercado, após a revelação dos sinais de informação. Os operadores desinformados não observam o sinal da informação e negociam independentemente da notícia, já os operadores informados negociam somente durantes os dias em que o evento com informação ocorrer e somente em um lado do mercado. Caso o sinal de informações for baixo, eles vendem, se for alto, compram. As taxas de chegada ɛ e µ são definidas pelo número de negócios por dia de operadores desinformados e informados respectivamente.
Nos dias de notícias boas, mais ordens de compra são esperadas e nos dias de notícias ruins, mais ordens de vendas se esperam, enquanto poucas operações se esperam em dias sem evento de informação, devido à diminuição de operadores informados no mercado. Sendo o desequilíbrio nos números das ordens de compra e de venda justificados pela participação de operadores informados que participam somente em um lado do mercado, o que indica a probabilidade de operação com informação.

b) Comente sobre