AF 04 ADM FINANCEIRA

Campus Anchieta
Administração de Empresas – 4º. / 3º. Semestre – 2015
AF – ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

AULA 04 - Prof. Enio Ferigatto

Administração Financeira

Capital Circulante
ATIVO
(aplicações/direitos)
1. ATIVO CIRCULANTE
- recebíveis
- valores a receber
- estoques

PASSIVO
(origens/obrigações)
1. PASSIVO CIRCULANTE

CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
2. EXIGÍVEL DE LONGO PRAZO
2. REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 3. PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital de terceiros

Capital

Próprio
3. ATIVO PERMANENTE
- investimentos

- capital
- reservas
- lucros (prejuízos) acumulados

- imobilizado
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Administração Financeira

Capital Circulante
• Capital de Giro – Ativo Circulante
 representa o valor dos recursos aplicados pela empresa para movimentar seu Ciclo Operacional.

• Ciclo Operacional
 Período desde a entrada da matéria-prima no estoque da empresa até a venda dos produtos elaborados e respectivo recebimento.

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Administração Financeira

Capital Circulante e Capital Circulante Líquido
• O Capital Circulante é o somatório de TODOS os ativos de curto prazo necessários à operação da empresa. Sempre positivo

• O Capital Circulante Líquido é a DIFERENÇA entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante.
CCL = AC -PC
Pode ser: + - =
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Ciclo Operacional e de Caixa

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Administração Financeira

Ciclo Operacional
• Compreende o período de tempo que vai desde o momento em que a empresa recebe em suas instalações os produtos ou matérias-primas, até o momento em que recebe o dinheiro pela venda do produto acabado resultante.
Ciclo Operacional = IME + PMC
Onde:
IME = idade média do estoque
PMC = período médio de cobrança
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Administração Financeira

Idade Média do Estoque
IME = 360
Giro do estoque
Giro do Estoque: CPV
Estoques
PMC = Período Médio de Cobrança
PMC = Duplicatas a receber
Vendas/360
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Administração Financeira

Ciclo de Caixa