Administração
5125 palavras
21 páginas
MARKOWITZ NA OTIMIZAÇÃO DE CARTEIRAS SELECIONADASPOR DATA ENVELOPMENT ANALYSIS – DEA1
MARKOWITZ OPTIMIZATION OF PORTFOLIO SELECTED BY DATA
ENVELOPMENT ANALYSIS - DEA
Ana Lúcia Miranda Lopes analopes@face.ufmg.br
Professora Adjunta do Departamento de Ciências Administrativas e do Centro de PósGraduação e Pesquisas em Administração da Faculdade de Ciências Econômicas da
Universidade Federal de Minas Gerais (CAD/CEPEAD/FACE/UFMG). Doutora em
Engenharia de Produção pela Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC) (1998).
Marcelo Lopes Carneiro marcelozyx@hotmail.com
Funcionário do Serviço Nacional de Aprendizagem Industrial de Santa Catarina (SENAI/SC).
Professor das Faculdades Barddal. Mestre em Administração pela Universidade do Sul de
Santa Catarina (UNISUL) (2010).
Aline Botelho Schneider alinebotelhos@hotmail.com
Funcionária das Centrais Elétricas de Santa Catarina S.A. (CELESC). Professora das
Faculdades Barddal. Mestre em Administração pela Universidade do Sul de Santa Catarina
(UNISUL) (2010).
Avaliado pelo sistema double blind review. Editor Chefe: Janete Lara de Oliveira.
GES – Revista Gestão e Sociedade CEPEAD/UFMG vol. 4, nº 9, Setembro/Dezembro 2010 www.ges.face.ufmg.br/ 1
Os autores agradecem à Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de Minas Gerais – FAPEMIG e ao Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico – CNPq o apoio concedido a esta pesquisa.
RESUMO:
A seleção de ativos para a construção de carteiras de investimento no mercado de ações é de extrema importância para investidores, pois pode definir seu lucro ou prejuízo. Neste trabalho é investigado se a aplicação do modelo de otimização de Markowitz sobre carteiras selecionadas por meio de Data Envelopment Analysis - DEA gera retornos maiores que carteiras de ativos obtidas somente com DEA. Para atender esse objetivo foram projetadas carteiras mensais para 36 meses, iniciando em Janeiro de 2006 e finalizando em Dezembro de
2008,