Administração financeira i

CENTRO UNIVERSITÁRIO FACEX
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TRABALHO - UNIDADE 2
Disciplina:

* Quais são os modelos de Administração de Caixa?
Existem vários modelos de administração de caixa: Caixa Mínimo Operacional (CMO), modelo de Baumol (Willian Baumol – 1952), modelo de Miller e Orr – Merton Miller e Daniel Orr (1966) e Modelo dia da semana.
O Caixa Mínimo Operacional (CMO) tem como objetivo permitir que as empresas saldem seus compromissos programados e manter, ainda, uma reserva de segurança para cobrir necessidades de pagamentos imprevistos, me reforçando a necessidade de manter um saldo positivo para alguma eventualidade não prevista Como, por exemplo, as atividades sazonais. O Modelo de Baumol parte do pressuposto da freqüência das entradas e saídas de caixa. Sendo que, as entradas de caixa são periódicas, ocorrendo apenas uma vez em cada período. E as saídas de caixa, são constantes, os gastos ocorrem de maneira semelhante em todos os dias do período. Como por exemplo, uma familia que recebe dinheiro so no final do mes ela precisa administrar suas saidas uma vez que ela so recebe uma vez, mas gasta todos os dias, e segundo o modelo estas saidas seriam interessantes de maneiras proporcionais ouseja, é necessario que fique um saldo para investimentos de oportunidade em curto prazo, exemplo se eu recebo 10.000,00 reais por mes e tenho que gasta-lo é interessante que eu divida este pagamento no minimo em 5 parcelas como nos mostra o modelo, assim eu pagarei 2.000,00 e ainda ficarei com 8.000,00 para os gastos ou ate mesmo para investimentos. O modelo de Miller e Orr este modelo deve estabelecer um saldo mínimo de caixa e um saldo Maximo para a oscilação dos saldos de caixa, isto ocorre pelo fato de que a empresa não tem definido os prazos para aplicações. e se o saldo ultrapassar a limite superior, o dinheiro será transferido para a aplicação financeira. Se o saldo estiver abaixo do limite inferior, ocorrerá o inverso,