Adm finaceira

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

PROF. MARCELO ALMEIDA SOUZA

CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA
A principal preocupação nas finanças a curto prazo, está associada às atividades operacionais e financeiras da empresa a curto prazo. Numa empresa industrial típica, por exemplo, essas atividades poderiam envolver esta seqüência de eventos e decisões: Eventos Compra de matéria-prima Pagamento a vista Fabricação de produto Venda de produto Cobrança Decisões Quanto deve ser encomendado para estoque? Tomar emprestado ou usar o saldo de caixa? Que alternativa de tecnologia de produção se deve utilizar? Deve ser concedido crédito a certo cliente? Como cobrar?

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Essas atividades geram séries de entradas e saídas de caixa. Tais fluxos de caixa não são sincronizados, e são incertos. Não são sincronizados porque, por exemplo, o pagamento de compras de matéria prima não ocorre ao mesmo tempo em que ocorre o recebimento pela venda do produto. São incertos porque as vendas e os custos futuros não podem ser previstos com exatidão. 2.1 Definição de Ciclos Operacionais e de Caixa Podemos começar com um caso simples. Certo dia, que chamaremos de dia 0, você adquire mercadoria a prazo no valor de R$ 1.000. A conta é paga 30 dias mais tarde, e, após 30 dias, alguém compra essas mercadorias por R$ 1.400. Seu comprador só paga depois de passados mais 45 dias. Podemos resumir esses eventos cronologicamente da seguinte maneira: Dia 0 30 60 105 Atividade Compra de mercadoria Pagamento de compra Venda de mercadoria a prazo Recebimento da venda Efeito sobre o Caixa Nenhum - R$ 1.000 Nenhum + R$ 1.400

2.1.1 Ciclo Operacional Vamos analisar o exemplo acima. Primeiramente, o ciclo completo, desde o momento da compra da mercadoria até o momento do recebimento de caixa, leva 105 dias. Esse período é denominado de ciclo operacional. Ciclo operacional é o período que vai desde a compra de mercadoria, até sua venda e o recebimento dessa venda. Este ciclo tem dois