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Agradeço primeiramente à minha mãe por nunca ter desistido, apesar das inúmeras limitações, de me garantir um ensino de qualidade.
Aos meus avôs que tanta falta me fazem, pelo apoio, confiança e incentivo, que foram os verdadeiros responsáveis pelo meu ingresso na universidade. Sinto muito não ter concluído o meu trabalho a tempo de proporcionar a eles tamanha alegria.
A todos os meus professores que contribuíram não apenas com o seu conhecimento técnico, mas também com conselhos e lições profissionais.
Ao meu orientador, professor-doutor Milton Barossi, pela paciência e pelo vasto domínio da área de Finanças do qual pude fazer ótimo proveito.
Finalmente, aos meus colegas, por todos os momentos de descontração e estudo e por terem sido parte de um período importante na minha vidaO presente trabalho tem como objetivo investigar o comportamento da volatilidade dos retornos das ações de empresas brasileiras do setor de Energia Elétrica e do setor de
Construção e Engenharia e compará-las ao IBOVESPA, principal indicador do mercado de ações. Efetuando uma análise comparativa entre os resultados obtidos e os retornos do IBOVESPA no mesmo período, concluindo quais empresas possuem ações mais voláteis com relação a este índice. Tal análise é importante para que os gestores de portfólios, que tomam decisões de como alocar os investimentos, conheçam o histórico e o corrente relacionamento entre as volatilidades dos ativos. Os retornos foram calculados por meio da diferença do logaritmo neperiano do preço de fechamento diário das ações. A volatilidade foi calculada por meio do desvio padrão mensal dos retornos diários. Os resultados mostram que os retornos das ações de empresas do setor de
Energia Elétrica e do setor de Construção e Engenharia são mais voláteis que os retornos do IBOVESPA e, que o setor de Energia Elétrica apresenta menor risco de investimento em comparação ao setor de Construção e Engenharia. Palavras –