Swap taxa de cambio

Seminário: Aspecto Operacional dos Derivativos

AGENDA

1.

Características

2.

Padronização / Regulamentação

3.

Impostos

4.

Prazos

5.

Garantias e Margens

6.

Exemplos de uma operação

7.

Conclusão

AGENDA

1.

Características

2.

Padronização / Regulamentação

3.

Impostos

4.

Prazos

5.

Garantias e Margens

6.

Exemplos de uma operação

7.

Conclusão

CARACTERÍSTICAS

Contratos de SWAP
Contrato de derivativo por meio do qual as partes trocam o fluxo financeiro de uma operação sem trocar o principal.
Esses instrumentos nasceram na Europa, na década de 70, quando as empresas e bancos necessitavam trocar seus fluxos financeiros remunerados a uma taxa pré-fixada por uma taxa pós-fixada. Daí o nome SWAP, que no inglês possui o sentido de troca.

Fonte: Livro – Derivativos, Lauro de Araújo Silva Neto, 4ª edição

CARACTERÍSTICAS
• Em geral, o contrato não é padronizado;
• Não há possibilidade de revenda do contrato;
• É mais frequentemente negociado em mercados de balcão (e com as instituições financeiras);
• Embora tenha um vencimento final, podem ser acordados ajustes intermediários; • O valor teórico e vencimento da operação são negociados diretamente entre as partes;
• No caso de instituições financeiras, como apresentam risco de crédito e risco de mercado, o BACEN exige que todos os swaps sejam devidamente registrados e controlados pelas tesourarias dos bancos;
• As operações de SWAP realizadas no mercado informal, dito de balcão, deverão ser registradas na Cetip*, e aquelas realizadas no mercado formal pela BM&F* são registradas pela própria instituição.
* Cetip : Central de Liquidação e Custódia de Títulos / BM&F: Bolsa de Mercadorias e Futuros

Fonte: Apostila disciplina / Artigo Publicado “SWAPS DE TAXA DE CÂMBIO: PRECIFICAÇÃO DO COUPON”
Cristiane F. S. Pedote - RAE - Revista de Administração de Empresas Jul./Set. 1999

CARACTERÍSTICAS
Os bancos