matematica financeira

Introdução

«A transformação do dinheiro no tempo só pode ser feita a partir da determinação dos juros, ou seja do custo do dinheiro ao longo do tempo»

É intuitivo afirmar que o valor do dinheiro muda ao longo do tempo. Uma quantidade de recursos hoje vale mais que essa mesma quantidade de recursos no futuro ou seja receber 100 R$ hoje vale mais do que receber 100 R$ daqui a um mês ou daqui a um ano. Esta diferença deve-se à equivalência do dinheiro no tempo, que ocorre devido à inflação, à incerteza quanto a receber esse dinheiro no futuro (risco de crédito) ou quanto ao valor exato que se irá receber (risco de mercado) e ainda à possibilidade de poder investir essa quantia hoje e receber mais no futuro.

É importante notar então que, como o dinheiro perde o seu valor ao longo do tempo, os juros são a única forma de garantir que o valor financeiro disponível hoje seja equivalente ao que teremos no futuro.

As taxas de juros devem portanto, ser eficientes de maneira a remunerar (i) a perda do poder de compra do capital, motivada pela inflação; (ii) o risco envolvido na operação de empréstimo ou aplicação, representado genericamente pela incerteza em relação ao futuro e ainda (iii) a privação da liquidez - os juros devem gerar um lucro (ou ganho) ao proprietário do capital como forma de o remunerar ou compensar a sua privação por determinado período de tempo. Este ganho é estabelecido basicamente em função das diversas outras oportunidades de investimentos - custo de oportunidade (em economia define-se como o custo de desistir de um ganho certo hoje para trocá-lo por um ganho futuro). O custo de oportunidade é, portanto, o valor/custo do dinheiro.

“Se quiseres ser rico, não aprende só o modo de ganhar, aprende, também, o modo de administrar a tua riqueza.” Benjamin Franklin”

Justificativa

Assim, podemos definir o juro como a remuneração de um capital financeiro/ investimento durante um certo prazo. É a remuneração pelo consumo adiado e que